진에어, 3Q 양호한 실적... 신규항공기 도입으로 공급확대

 

 

"진에어, 3Q 양호한 실적... 신규항공기 도입으로 공급확대" -대신 - 비즈트리뷴

"진에어, 3Q 양호한 실적... 신규항공기 도입으로 공급확대" -대신 - 비즈트리뷴

 

 

 

 

 

진에어 주가 날개... 일본 나리타행, 대만 타이베이행 노선 신규 취항 부각 < 핫이슈 < 뉴스 < 기사본문 - 핀포인트뉴스

진에어 주가 날개... 일본 나리타행, 대만 타이베이행 노선 신규 취항 부각 - 핀포인트뉴스

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

▶ 투자의견 매수, 목표주가 15,000원 유지

진에어의 2024년 3분기 실적은 당사 및 시장 컨센서스에 부합하는 양호한 실적 시현 전망 24년 3분기 진에어의 국제선 여객 공급좌석수는 188.5만석(+23.8% yoy), 수송 여객수는 165만명(+21.5% yoy), L/F는 87.6%(-1.6%p yoy)로 추정. 신규 항공기 인도로 공급 좌석수 및 수송 여객이 큰 폭으로 증가한 것으로 추정. 진에어는 1분 기에 1대, 2분기에 1대가 도입되면서 전년동기대비 3분기 공급이 크게 증가하여 경쟁사 대비 공급 증가 여력이 컸던 것으로 판단함 3분기 유가 및 환율 등 외부 변수의 안정화와 신규 항공기 도입을 통한 공급 확대 로 전년동기대비 항공 사업량 및 이익이 경쟁사 대비 큰 폭으로 증가한 것으로 추 정함. 현 주가는 12M Forward 추정 EPS 2,529원 기준 PER 4.2배에 불과하여 항 공사 중 가장 Valuation 매력이 높음. 다만 LCC들의 중·단거리 노선 공급확대에 따른 Yield 하락 가능성과 FSC의 화물사업부문의 호조 등을 감안할 때 FSC대비 업황 매력도는 다소 떨어지는 것으로 판단함

 

▶ 24년 3분기 실적 매출액 3,617억원, 영업이익 407억원으로 예상 부합 전망

국제선 여객 사업부문의 3분기 실적은 매출액 2,702억원(+16.8% yoy), ASK 32.5 억Km(+14.5% yoy), RPK 28.5억Km(+14.7% yoy), L/F 87.7%(+0.2%p yoy), Yield 94.7원/Km(+1.8%p yoy)로 추정