‘민희진 반란’에 넷마블도 긴장… 하이브 지분 아직 못 팔았는데

 

‘민희진 반란’에 넷마블도 긴장… 하이브 지분 아직 못 팔았는데 - 조선비즈 (chosun.com)

‘민희진 반란’에 넷마블도 긴장… 하이브 지분 아직 못 팔았는데

 

 

 

 

 

 

넷마블 '블소 레볼루션, 신규 던전 '적월의 혼원궁' 업데이트 (donga.com)

넷마블 '블소 레볼루션, 신규 던전 '적월의 혼원궁' 업데이트

 

 

 

 

 

 

[게임]넷마블 신작 ‘아스달 연대기: 세 개의 세력‘, 내일 신규 서버 추가 | YTN

넷마블 신작 ‘아스달 연대기: 세 개의 세력‘, 내일 신규 서버 추가

 

 

 

 

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▶ 1Q24 Preview: 매출 & 영업이익 컨센서스 하회 예상

넷마블 1Q24 매출은 6,132억원(YoY +1.8%, QoQ -7.8%)으로 시장 예상치(6,207)에 대체 로 부합하지만, 영업이익은 -111억원(YoY 적자지속, QoQ 적자전환)으로 컨센서스(-88억 원)를 하회했을 것으로 예상. 매출은 기존작 중 주로 4분기에 시즌 업데이트가 이루어지는 ‘MCoC’ 등 기존작들의 QoQ 매출 하향이 이루어지는 가운데, 3Q23 출시된 ‘세븐나이츠 키우기’의 매출 하향 안정화가 반영되며 6,132억원(QoQ -7.8%) 기록 예상. 영업비용 중 인건비는 효율적인 인건비 집행으로 1,842억원(YoY -1.8%, QoQ flat) 수준을 기록, 마케팅비는 신작은 부재했으나 3월 이루어진 ‘아스달 연대기’ 및 ‘나 혼자만 레벨업: ARISE’ 등 사전 마케팅 영향으로 전 분기와 유사한 1,226억원(YoY +22.3%, QoQ -3.9%) 집행 예상. 변동비 비중이 높은 지급수수료는 매출과 유사한 추이를 보이며 2,324억원 (YoY -6.0%, QoQ -8.3%, 매출 대비 37.9%) 추정.

 

▶ 투자의견 Buy 유지 & 목표주가 62,000원으로 하향

투자의견 Buy 유지, 목표주가는 62,000원으로 하향. 목표주가 하향은 ‘아스달연대기: 세 개 의 세력’ 및 ‘나 혼자만 레벨업: ARISE’ 반영일수를 조정해 24F EBITDA를 2,595억원으로 하향(종전 2,913억원)하고, 투자자산의 지분가치 하락을 반영함에 따름. 2024년 4월 24일 출시된 ‘아스달 연대기: 세 개의 세력’(MMORPG)은 4월 25일 오후6시 기준 앱스토어 5위를 기록 중이며, 2Q24 평균 일매출 3억원을 기록할 것으로 추정. 이에 더해 2분기는 2024년 주요 기대작 중 하나인 ‘나 혼자만 레벨업: ARISE’(액션 RPG, 5월 8 일 출시 예정)의 출시가 이루어져 실적발표를 전후로 2024년 이익 추정치의 방향이 정해 질 것으로 전망. 한편 1Q24 실적발표에서 공개될 것으로 예상되는 하반기 신작 라인업도 2024~2025년 매출 및 이익 추정치의 변수로 작용할 것으로 예상.