KG모빌리언스, 알뜰폰 'KG모바일' 출시..무제한 데이터 월 7700원

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[국내 화학기업의 ESG-④] KG케미칼 중심으로 KG그룹의 ESG 경영 본격화

 

 

 

 

 

 

DS투자 "KG모빌리언스, 저평가 우량주…목표가 8800원" :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

DS투자 "KG모빌리언스, 저평가 우량주…목표가 8800원"

 

 

 

 

 

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▶KG 그룹 내 주력 전자결제 업체

KG모빌리언스는 전자결제 업체로 KG그룹 내에서 이니시스와 함께 주력 결제업체 로 자리잡고 있다. 기존에는 휴대폰소액결제 사업만을 영위하고 있었으나 2020년 KG올앳을 흡수합병하면서 온라인 신용카드PG 시장에도 진출을 했다. 이에 따라 연 간 거래금액은 기존 약 2조원에서 8조원(22년 기준)으로 증가하면서 2020년에만 매 출액이 전년 대비 40% 증가한 2,690억원을 달성했다. 이후 코로나19에 따른 온라인 쇼핑 거래 확대로 수혜를 받았으며 사업을 꾸준히 이어오고 있다.

 

▶대형 가맹점 유입, 선불카드 거래금액 증가로 휴대폰결제 성장 회복

투자포인트는 휴대폰 소액결제 거래금액 증가를 통한 성장 회복이다. 먼저 올해 3월 에는 지난해 이탈되었던 배달 가맹점이 다시 유입되면서 거래금액이 늘어날 것으로 보인다. 월평균 거래금액이 500억원에 달했던 만큼 거래처 확보를 통한 연간 매출액 증가는 약 200억원으로 추정된다. 이와 함께 2021년 휴대폰소액결제로 충전하고 온 /오프라인에서 사용할 수 있는 선불카드를 출시했는데 최근 리오프닝으로 오프라인 활동이 많아지면서 거래금액이 눈에 띄게 증가하고 있다. 분기별 모빌리언스카드 거 래금액은 약 900억원 수준까지 올라온 것으로 파악되고 있으며 올해 연간으로 약 120억원의 매출 발생이 예상된다. 이에 따라 지난해 거래대금 감소로 외형이 축소됐 던 휴대폰소액결제 매출액은 전년 대비 30% 성장한 1,033억원을 달성할 전망이다.

 

▶투자의견 ‘BUY’, 목표주가 8,800원 제시

목표주가는 2023년 예상 EPS에 Target PER 8배를 적용했다. 2023년 실적은 매출액 3,312억원 (+18.8%, YoY)과 영업이익 497억원(+18.0%, YoY)으로 전망하며 수익성 높은 휴대 폰결제 매출 확대와 꾸준한 신용카드PG 성장이 실적을 이끌 것으로 판단한다. 최근 동종업계 경쟁사들 모두 밸류에이션이 낮아졌지만(23F 8배) 올해 매출 성장률이 두 드러지고 영업이익률도 가장 높은 만큼 현재 주가는 저평가 구간이라고 판단한다.