AP시스템, 저평가 분석 등에 강세

 

 

[특징주]AP시스템, 저평가 분석 등에 강세 - 아시아경제 (asiae.co.kr)

[특징주]AP시스템, 저평가 분석 등에 강세 - 아시아경제

 

 

 

 

 

 

신한투증 "AP 시스템, 주가 저평가"…목표가 재차 5만원 제시 : 100세시대의 동반자 브릿지경제 (viva100.com)

신한투증 ``AP 시스템, 주가 저평가``…목표가 재차 5만원 제시

 

 

 

 

 

 

https://itooza.com/newsview/2024061008470059710?no=2024061008470059710

아이투자

 

 

 

 

 

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▶ 투자포인트

2024년 실적은 매출액 4,855억원(-9% YoY), 영업이익 627억원(+4.3% YoY)으로 전망. 1) 반도체 및 디스플레이 파츠 매출 성장, 2) 계열사 지원 성격 보다는 자체 공급 이차전지 장비에 집중하며 수익성 개선 가시화 반도체 생산업체의 Capa Loss(메모리 탑재량 ↑, DDR5 전환에 따른 Die 크기 ↑, HBM Capa ↑)로 2025년 전공정 Capa 증설은 불가피한 상황. 일반적인 전공정 장비의 리드타임은 9개월 수준으로 2H24 전공정 장비 업체의 반도체 수주 잔고 증가를 확인할 수 있는 구간이라고 판단 24~25년 반도체 매출은 각각 464억원, 989억원으로 전망. 1) 10년 이상 장 비 공급 기반의 레퍼런스로 공정 확대 가능성, 2) 경쟁사 대비 리드타임 우 위로 고객사 내 시장점유율 확대에 따른 고수익성 매출 성장 기대. 또한 반도체 장비군 확대에 집중하며 신규 장비 공급 가능성 ↑. 글로벌 고객사 에 R&D 장비를 공급한 레퍼런스를 통해 2H24 유의미한 결과 기대

 

▶ Valuation

투자의견 ‘매수’, 목표주가 50,000원 유지. 목표주가는 12MF EPS 4,504원 에 Target PER 11배를 적용하여 산출