아이폰16 관련주, 추가 하락 제한적 대덕전자 중단기 양호

 

 

아이폰16 관련株, 추가 하락 제한적…대덕전자 중단기 양호-하나 | 한국경제 (hankyung.com)

"아이폰16 관련株, 추가 하락 제한적…대덕전자 중단기 양호"-하나

 

 

 

 

 

 

대덕전자 주가 방긋...신규 고객사 확보와 사업 다변화 부각 < 핫이슈 < 뉴스 < 기사본문 - 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)

대덕전자 주가 방긋...신규 고객사 확보와 사업 다변화 부각 - 핀포인트뉴스

 

 

 

 

 

 

대덕전자, MLB 기판이 실적 이끈다…투자의견 ‘매수’ (ekn.kr)

대덕전자, MLB 기판이 실적 이끈다…투자의견 ‘매수’

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

▶ 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 30,000원 유지

투자의견은 매수(BUY) 및 목표주가(2025년 주당순이익 X 실적 회복기 평균, 목표P/E 19.9배 적용)는 30,000원 유지. 2025년 투자포인트에 초점을 맞춘 비 중확대 전략이 필요한 시점 판단. 단기적(3Q&4Q24) 실적 회복 강도는 약하나 2025년 AI향으로 MLB 사업 확대, FC BGA 매출 증가 및 수익성 회복으로 본격 적인 성장 구간에 진입을 전망하기 때문. 투자포인트는

 

▶ 영업이익은 2024년 49.7%(yoy), 2025년 149.3%(yoy) 증가 추정

1) 2024년 3Q 매출(2,439억원 2.4% qoq/2.6% yoy)과 영업이익(133억원 22.4% qoq/842.2% yoy)은 컨센서스에 부합 전망. 분기보다 연간 영업이익 증 가에 초점. 2023년 237억원을 저점으로 2024년 355억원(49.7% yoy), 2025년 886억원(149.3%)으로 증가 예상. FC BGA 매출은 2023년 2,249억원에서 2024년 1,942억원으로 감소 후, 2025년 2,907억원(49.7% yoy) 증가 추정. 자 동차의 전장화 확대, 신규 고객의 확보에 기인. 또한 2025년 하반기에 감가상 각비가 감소 구간에 진입, 본격적인 이익 성장으로 전환 전망

 

▶ 초다층PCB(MLB) : AI향 수주 예상, 2025년 추가 투자로 고성장을 기대

2) MLB 사업 확대, AI향 신규 고객을 확보할 것으로 예상, 2025년 양산화를 진 행, 높은 매출 성장을 예상 및 밸류에이션 상향 가능성도 상존. 2023년 MLB 매출은 1,064억원을 기록, 북미 중심의 유선통신사업자향 매출 구조. 그러나 AI 가속기 및 서버 시장에서 초다층PCB(MLB) 공급부족 지속 상황. 대덕전자는 MLB 기술과 과거의 HDI(레이저드릴을 이용한 홀 가공) 경험을 추가, 초다층과 미세회로 구현을 요구한 AI향 MLB 시장에 진출 추진. 2024년 4Q 수주, 2025 년 1Q 양산 실적을 확보하면 추가적인 투자를 통해 한단계 도약 전망