CNS 강자 환인제약, 해열진통제 순풍에 매출 '고속 성장'

 

 

CNS 강자 환인제약, 해열진통제 순풍에 매출 '고속 성장' (medipana.com)

CNS 강자 환인제약, 해열진통제 순풍에 매출 '고속 성장'

 

 

 

 

 

환인제약, 정신신경용제 수요 증가에 매출 2000억 넘긴다 (datanews.co.kr)

환인제약, 정신신경용제 수요 증가에 매출 2000억 넘긴다

 

 

 

 

 

환인제약, 3분기 영업익 78억원… 전년보다 9.1% 늘어 - 조선비즈 (chosun.com)

환인제약, 3분기 영업익 78억원… 전년보다 9.1% 늘어

 

 

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▶ 3Q23 Review

동사의 3Q23 실적은 매출액 588억원(+19.2% yoy), 영업이익 78억원(+9.1% yoy, OPM 13.2%), 순이익(지배주주) 63억원(+33.3% yoy, NPM 10.8%)을 기록하였다. 이 는 기존 추정치(Sales 560억원, OP 64억원) 대비 각각 5.1%, 21.4% 상회한 것이다. 영업이익이 예상치 대비 높은 이유는 1)정신계열 의약품(상대적으로 수익성이 높은 조현 병 & 우울증 치료제 등)의 매출액이 3Q23 457억원(+17.8% yoy) 수준으로 크게 증가 하였으며, 2)일부 원가율 하락이 있었던 것으로 파악된다. 중요한 점은 3Q23 분기 매출액이 최대 실적으로 외형성장이 지속되고 있다는 것이다. 다만, 4Q23에는 내년에 반영될 약가 인하의 영향이 영업이익에 일부 영향을 줄 것으로 보여 QoQ 이익하락이 나타날 것으로 보인다.

 

▶ 2024년 신공장 가동 본격화

2024년 이후에는 긍정적인 요인이 있다. 향남 신공장 가동이 본격화되면서 생산 내재 화 품목 증가 → 원가율 하락 가능성이 있고, 이는 2023년 선제적인 비용 증가(인건비 등)에 대한 매출 반영이 시작되면서 수익성 개선이 나타날 것으로 보인다. 또한 현재 상 품으로 판매하고 있는 신규 의약품의 수익성이 낮지만, 이러한 품목 도입으로 동사의 영 업력이 확대되고 있는 상황이기 때문에 중·장기적인 관점에서는 아이템 다각화를 기대 할 수 있다.