레이언스, 3분기 영업익 47억원…전년비 40%↓

 

 

레이언스, 3분기 영업익 47억원…전년비 40%↓ (edaily.co.kr)

레이언스, 3분기 영업익 47억원…전년비 40%↓

 

 

 

 

 

레이언스 주가 '씁쓸한 맛'…2분기 실적 기대치 하회 < 증권·재테크 < 금융 < 기사본문 - 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)

레이언스 주가 '씁쓸한 맛'…2분기 실적 기대치 하회 - 핀포인트뉴스

 

 

 

 

 

리서치알음 "레이언스, 치과 의료장비의 디지털화 수혜주“ - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

 리서치알음 "레이언스, 치과 의료장비의 디지털화 수혜주“

 

 

 

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▶ 3Q23 Review

동사의 3Q23 실적은 매출액 361억원(-7.7% yoy, -4.3% qoq), 영업이익 47억원 (-40.1% yoy, -27.6% qoq), 순이익 80억원(+16.8% yoy, +28.2% qoq)을 기록하였 다. 이는 당사의 기존 추정치(Sales 396억원, OP 76억원) 대비 Sales -8.8%, OP -37.7% 하회한 것이다. 이익이 큰 폭으로 하락한 이유는 원가율 상승과 R&D 비용 상승 요인으로 파악된다. 부문별로 살펴보면, 3Q23 치과용 163억원(-5.0% yoy), 의료용 101억원(-17.3% yoy) 산업용 38억원(-8.7% yoy), 동물용 60억원(+5.6% yoy)을 기록하였다. 동물용 디텍터 는 유럽 시장에서 동물 전용 영상진단장비 신제품 효과로 증가하였으나, 다른 사업부문은 부진하였다.

 

▶ 체크포인트: CMOS 산업용 디텍터 성장성

동사의 실적에서 체크포인트는 산업용 디텍터 중에서 2차전지 검사에 주로 사용되는 CMOS 제품(상대적으로 수익성 높음) 공급 상황이다. 동사의 산업용 CMOS 부문의 매출 액은 3Q23 20억원(+3.4% yoy) 기록하였으며, 연간 기준으로는 2020년 35억원 → 2021년 64억원 → 2022년 74억원(CAGR 46.1%) 수준으로 성장하였고, 2023년E 81 억원(+9.4% yoy)을 전망한다.

 

▶ 투자의견 매수, 목표주가 13,000원, 안정적인 재무구조

동사의 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 13,000원으로 하향한다. 이는 3Q23의 기대치 이하의 실적과 전반적인 원가율 상승을 반영한 것이다. 목표주가는 RIM Valuation을 통해 산출하였으며, Target P/E 10.4배는 동사의 중장기적인 성장성을 고 려하면 무리가 없다는 판단이다. 참고로 동사의 순현금은 1,349억원(2Q23 기준, 3Q23 재무제표 미공시)으로 시가총액의 86% 수준이다. 추이는 2019년 738억원 → 2020년 857억원 → 2021년 1,020억원 → 2022년 1,275억원 → 2Q23 1,349억원으로 증 가하고 있다.