카카오게임즈주식 / 카카오게임즈, 3분기 영업익 48%↓…비게임 사업 부진

 

 

카카오게임즈, 3분기 영업익 48%↓…비게임 사업 부진(종합) :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

카카오게임즈, 3분기 영업익 48%↓…비게임 사업 부진(종합)

 

 

 

 

 

카카오게임즈, 3분기 매출 2천647억…"라이브게임 역량 강화 주력" - ZDNet korea

카카오게임즈, 3분기 매출 2천647억…"라이브게임 역량 강화 주력"

 

 

 

 

 

카카오 계열사 엑스엘게임즈, 노사 협약…희망퇴직 제동 | 한국경제 (hankyung.com)

카카오 계열사 엑스엘게임즈, 노사 협약…희망퇴직 제동

 

 

 

 

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▶ 3Q23 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 하회

3Q23 매출은 2,647억원(YoY -13.7%), 영업이익은 226억원(YoY -48.4%) 기록하며 시장 예상치(매출 2,861억원, 영업이익 295억원) 하회. 1,953억원(YoY -7.1%, QoQ +6.3%)을 기록한 게임 매출 중 ‘아키에이지 워’의 매출 하향이 ‘아레스’의 매출 반영으로 상쇄되고, ‘오딘’은 경쟁작 출시에도 2주년 업데이트를 통해 유저 지표 반등을 보이며 모바일 게임 매 출은 1,838억원(YoY -6.7%, QoQ +6.9%)을 기록. 한편 PC 게임 매출은 서비스 타이틀 수 축소되면서 115억원(YoY -13.5%, QoQ -3.0%)로 감소 지속. 기타 매출은 경기침체 장기화 등 매크로 영향 지속되며 694억원 기록(YoY -28.2%, QoQ -20.5%). 영업비용 중 지급수수료는 퍼블리싱 매출 비중 증가에 따른 개발사 수수료 증가 영향을 받 으며 게임 매출의 QoQ 증가보다 크게 증가한 1,043억원(YoY -5.8%, QoQ +13.3%)을 기록, 인건비는 인력 채용 통제 기조로 카카오게임즈 연결 기준 전사인원수가 QoQ -2% 감소하며 511억원(YoY +5.7%, QoQ -4.8%) 기록. 마케팅비는 아레스, 다크게이머 등 신 작 출시에도 전략적 타겟마케팅으로 132억원(YoY -36.8%, 매출 대비 5.0%).

 

▶ 투자의견 Buy & 목표주가 30,000원 유지

투자의견 Buy 및 목표주가 30,000원 유지. 기대작인 ‘가디스오더’ 출시 시기 지연(2Q24 예상)과 기존작 하향 지속으로 4분기는 매출과 영업이익 모두 QoQ 감소할 것으로 예상. 1Q24까지는 유의미한 실적 반등이 어려울 것으로 보이지만 상반기 내 ‘R.O.M’(레드랩게 임즈), ‘가디스오더’(로드컴플릿) 등 카카오게임즈의 투자 개발사들이 개발한 게임을 출시하 면서 반등할 수 있을 것으로 전망. 2024년은 모바일 라인업을 통한 수익성 확보, 그 이후는 아키에이지2 (2024년 내 CBT 목표, 자회사 엑스엘게임즈 개발), 검술명가 막내아들 IP 기 반 게임(헌팅 액션 RPG, 자회사 오션드라이브 개발), 프로젝트 S(루트슈터, 자회사 라이온 하트 스튜디오 개발) 등 PC/콘솔 라인업의 글로벌 출시가 예정. 아키에이지, 검술명가 막 내아들의 IP는 글로벌 인지도가 높으며, 게임성의 확인이 필요한 상황으로 판단.