디어유, 긍정적인 이벤트 확인 가능

 

 

디어유, 긍정적인 이벤트 확인 가능-한화 (inews24.com)

디어유, 긍정적인 이벤트 확인 가능-한화

 

 

 

 

 

 

삼성증권 "디어유, 역대 최고 영업이익률 경신" - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

삼성증권 "디어유, 역대 최고 영업이익률 경신"

 

 

 

 

 

[특징주] 디어유, 지난해 영업익 76% 증가에 오름세 - 이투데이 (etoday.co.kr)

[특징주] 디어유, 지난해 영업익 76% 증가에 오름세

 

 

 

 

 

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▶ 4Q23 Review: 영업이익 기준 기대치 상회

동사는 4분기 매출액 209억원(+53%, 이하 YoY), 영업이익 88억원 (+54%)을 기록해 영업이익 기준 당사 추정치(74억원)을 상회했다. 4분 기 영업이익률은 약 41%로 역대 최고 이익률을 기록했다. 분기 평균 구독수는 230만을 기록하며 전분기에 이어 지속된 구독수 정체기를 지 나고 있다. 다만, 지속되는 구독수 정체에도 불구하고 높은 이익률을 기록중인데, 가입 장기화에 따른 결제수수료 경감 및 손글씨 등 신규 기능 추가에 따른 수익성 극대화가 나타나고 있는 것으로 해석된다.

 

▶ 물밑에서 바쁜 디어유

3분기에 이어 4분기에도 다시 한번 구독수 증가 정체가 확인됐다. 지 난 프리뷰 자료에 작성했던 것처럼 K-Pop 아티스트의 경우 “제한적인 입점 풀” 영향 탓이다. Q 성장에 제동이 걸린 것처럼 보여 다소 부정적 으로비춰질 수 있겠다. 그러나 그렇지 않다. 1분기 내에 여러 긍정적인 이벤트를 확인할 수 있을 것으로 보인다. 1) 우선 기다렸던 카카오톡 선물하기 서비스 오픈이 2월 중순 전에 있을 예정이다. 서비스 오픈에 따른 신규 구독 유입을 기대할 수 있다. 2) 또한 오랜 기간 기다렸던 Bubble forJapan 서비스 오픈도 2월 내 가능할 전망이다.JO1이나 INI 등 일본 내 인기 높은 아이돌 그룹 다수 입점이 거의 확정적인 상황이 다. JV 법인으로부터 로열티 매출을 인식받는 형태로 확인될텐데, 절대 적인 매출액 규모가 크진 않겠으나 비용 없는 매출의 성격상 영업이익 에 기여하는 바가 클 것으로 보인다. 3) 뿐만 아니라 신규 스포츠 스타 입점도 확인할 수 있겠다.

 

▶ 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원 유지

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 40,000원을 유지한다. 여타 국내 엔터사들처럼 동사 주가도 지속해서 부진한 흐름을 보이고 있다. 수급 적으로 유리한 상황은 아니지만, 회사의 질적/양적 성장은 지속해서 확 인될 것으로 보인다.