SK하이닉스, 키파운드리 인수 소식에 주가 3%대 상승

SK하이닉스, 키파운드리 인수 소식에 주가 3%대 상승 - 조선비즈 (chosun.com)

SK하이닉스, 키파운드리 인수 소식에 주가 3%대 상승

 

 

 

 

 

 

키파운드리 품은 SK하이닉스, 8인치 생산역량 두 배 키운다 - 전자신문 (etnews.com)

키파운드리 품은 SK하이닉스, 8인치 생산역량 두 배 키운다

 

 

 

 

 

 

SK하이닉스, 키파운드리 인수 '파운드리 생산능력 2배' :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

SK하이닉스, 키파운드리 인수 '파운드리 생산능력 2배'

 

 

 

 

 

 

SK하이닉스, 3분기 매출 11조8053억…분기 최대 매출 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

SK하이닉스, 3분기 매출 11조8053억…분기 최대 매출

 

 

 

 

 

 

“메모리 불황 아니다” 시장 비관적 전망, 정면 반박한 SK하이닉스 - 조선비즈 (chosun.com)

“메모리 불황 아니다” 시장 비관적 전망, 정면 반박한 SK하이닉스

 

 

 

 

 

 

SK하이닉스, '슈퍼사이클급' 실적 신기록 - 전자신문 (etnews.com)

SK하이닉스, '슈퍼사이클급' 실적 신기록

 

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▶3Q21 영업이익 4.3조원으로 컨센서스 상회할 전망

3분기 매출액과 영업이익은 각각 12조원(YoY 48%, QoQ 16%), 4.3조원(YoY 232%, QoQ 60%, OPM 36%)을 기록하며 시장 시장 컨센서스를 상회할 전망.
3분기에도 메모리반도체 가격 상승이 지속되면서 실적 성장 견인. 3Q21 동사 DRAM 과 NAND Blended ASP는 각각 +5%, +9%로 추정.
작년 2분기부터 메모리반도체 B/G가 가이던스를 상회하기 시작했는데, 이번 3분기는 기존 가이던스에 부합할 전망.

▶4Q21 영업이익 3.8조원 전망

4분기 매출액과 영업이익은 각각 11.5조원(YoY 44%, QoQ -4%), 3.8조원(YoY 291%, QoQ -12%, OPM 33%)으로 전망.
4분기부터 메모리반도체 가격 조정이 본격화될 전망. 4분기 DRAM과 NAND Blended ASP는 각각 -7%, -5%로 추정.

▶3Q22 메모리반도체 가격 반등 전망

최근 둔화되고 있는 메모리반도체 구매는 계절적 요인을 감안했을 때, 내년 2분기부터 재차 활성화되면서 수요처가 보유하고 있는 재고가 소진되는 Cycle로 진입할 것으로 예상함. 즉, 3분기부터 메모리반도체 판가가 반등하면서 메모리 업종의 실적 모멘텀을 견인할 전망. 동사 주가의 Rock Bottom이 90,000원~95,000원(21년 PBR 1.1~1.2X)으로 계산된다는 점과 주가가 업황을 6개월 이상 선반영한다는 점을 감안하면 비중 확대 전략 유효. 투자의견 BUY, 목표주가 130,000원 유지함.
통상적인 계절성이 나타나지 않을 경우에는 경쟁사의 DRAM 구형 라인인 13라인의 전환투자(DRAM ( 비메모리반도체)가 진행되면서 공급이 줄어들면서 공급 과잉은 일시적 기우에 그칠 것. 참고로 13라인 DRAM Capa는 70K수준으로 글로벌 DRAM Capa의 약 5% 수준에 달함.
당사가 추정하는 경쟁사의 13라인 전환투자 유인은 다음 3가지로 요약됨. 1) DRAM 시장의 공급 과잉 전환, 2) 구형 생산라인으로 생산 효율이 상대적으로 떨어 진다는 점, 3) 비메모리반도체 점유율 확대