KG이니시스, 어바웃피싱에 전용 간편결제 제공

 

KG이니시스, '어바웃피싱'에 전용 간편결제 제공 (edaily.co.kr)

KG이니시스, '어바웃피싱'에 전용 간편결제 제공

 

 

 

 

 

 

NH證 “KG이니시스, 티메프 손실 반영 불가피… 목표가 하향” - 조선비즈 (chosun.com)

NH證 “KG이니시스, 티메프 손실 반영 불가피… 목표가 하향”

 

 

 

 

 

 

[위기의 PG사-KG이니시스] ③ 지급여력 충분…문제는 주가? < 유통 < 산업 < 기사본문 - DealSite경제TV (dealsitetv.com)

[위기의 PG사-KG이니시스] ③ 지급여력 충분…문제는 주가? - DealSite경제TV

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

▶ 3Q24 preview: 매출 & 영업이익 전년동기비 역성장 예상

KG이니시스 3Q23 연결기준 매출은 소셜커머스 거래액 감소에 따른 결제/금융 매출 역성장 및 자회사 사업 부진으로 3,433억원(YoY -1.1%), 이에 따라 영익도 YoY -6.4% 감소한 275억원(OPM 8.0%)을 기록했을 것으로 추정. 소셜 커머스 가맹점 거래 취소 및 환불에 따른 손실은 4분기 영업외비용 반영 추정. PG 거래액은 7.9조원(YoY -5.5%)을 기록했을 것으로 예상. 여행&항공&티켓 거래액은 견조하게 유지되고 글로벌 IT 가맹점의 신규 단말기 사전예약의 긍정 적 영향 있었을 것으로 전망하나, 대규모 미정산 사태에 따른 가맹점 거래액 감 소 발생이 부정적 영향을 미치며 전체 거래액은 전년비 감소했을 것으로 예상. 렌탈페이 비중 증가로 별도 매출 믹스는 개선되고 있으나 F&B 부문 매출이 787억원(YoY -3.3%)으로 정체된 가운데 마케팅 등 판관비 지출 지속, 교육 부문도 적자 지속되며 연결 영업이익은 YoY -6.4%, OPM은 8.0%로 YoY - 0.5%p 감소 추정.

 

▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 13,000원으로 하향

투자의견 매수 유지, 목표주가는 13,000원으로 하향. 목표주가는 2025년 추정 지배주주순이익 854억원에 2023년 EPS 기준 PER(2023년 마지막 종가 기 준) 4.3배를 적용하여 산출. 동사는 PG업체 중 높은 리스크 관리 역량과 수익 성에 집중한 가맹점 확보 전략을 보여왔기 때문에 정산 지연 사태에 따른 직접 적인 대손 익스포저는 상대적으로 크지 않았을 것으로 예상. 수익성이 좋은 렌 탈페이 비중 확대로 별도 매출 믹스는 개선되고 있으나, 소셜커머스 가맹점 거 래액 감소와 여행&항공&티켓 거래액의 회복이 이미 이루어진 상황으로 2025 년 동사 PG 거래액의 성장은 제한적일 것으로 예상. Non-PG 성장 전략의 공개와 자회사 실적 개선 방안의 공개가 이익 추정치 상향 요인으로 작용할 것으로 전망.