이마트, 시장 전망치 밑돌 3분기 매출… 목표가 하향

 

한투證 “이마트, 시장 전망치 밑돌 3분기 매출… 목표가 하향” - 조선비즈 (chosun.com)

한투證 “이마트, 시장 전망치 밑돌 3분기 매출… 목표가 하향”

 

 

 

 

 

 

이마트, 슈퍼델리 페스타 - 뉴스1 (news1.kr)

이마트, 슈퍼델리 페스타

 

 

 

 

 

[하이&로우] 이마트, 올해와 내년 체질 개선 최적의 타이밍…목표가는 하향" (mtn.co.kr)

[하이&로우] 이마트, 올해와 내년 체질 개선 최적의 타이밍…목표가는 하향"

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

▶ 투자의견 Marketperform과 목표주가 70,000원 유지

투자의견 Marketperform과 목표주가 70,000원(2025년 예상 P/E 12배) 유지 오프라인 점포 매출 성장률은 부진하지만 인력 구조조정 등 비용 절감 노력으 로 할인점 안전마진 확보. 올해 이커머스 부문 적자 축소 흐름과 SCK 실적 개선 흐름이 지속되는 점 실적에 긍정적. 그러나 할인점의 구조적 수요 감소 와 낮은 ROE 구조가 유의미하게 개선되기 어렵다고 판단하여 투자의견 Marketperform 유지

 

▶ 3Q24 Preview: 전년도 부진 기저효과, 계열사 실적 개선으로 이익 증가

순매출액과 영업이익은 각각 7조 7,981억원(+4%, yoy)과 913억원(+17%, yoy)으로 전망

 

[별도법인] 할인점 기존점 성장률은 -2%로 추정. 7월 전년비 휴일수 부족과 점포 리뉴얼 영향으로 기존점 성장률 -8.5%로 매우 부진했으나 8-9월 추석 효과로 점포 매출이 다소 개선되며 3분기 성장률 -2%대 기록한 것으로 추정. 최근 오프라인 점포 마진 개선을 위한 노력으로 별도 법인의 GPM은 개선, 판 관비 부담은 감소하는 추세가 이어지고 있는데 3분기에도 이 흐름의 방향성 은 유지된 것으로 파악. 그러나 3분기는 별도법인 매출 부진으로 영업이익은 지난 해 수준에 그칠 전망

 

[연결 자회사] 3분기 연결 자회사 합산 영업이익은 올해 들어 신세계 건설 영업적자가 전년비 계속 감소하는 효과와 SCK의 음료 가격 인상 효과에 따른 실적 개선 효과로 전반적으로 개선 추세를 보인 것으로 파악. 쓱닷컴이 3분기 에 명예퇴직 비용(약 76억원)이 추가됨에도 지난 해외형에 집중하면서 일시적으로 적자가 확대되었던 것이 올해 실적 개선 원인으로 작용한 것으로 파악