파크시스템스 주가 급락 실적부진 2Q부터 좋아질

 

 

파크시스템스, 주가 급락…실적 부진 "2Q부터 좋을 것" (thebigdata.co.kr)

파크시스템스, 주가 급락…실적 부진 "2Q부터 좋을 것"

 

 

 

 

 

 

파크시스템스, 산업용 장비 중심 매출 성장 기대-대신 (inthenews.co.kr)

파크시스템스, 산업용 장비 중심 매출 성장 기대-대신

 

 

 

 

 

 

파크시스템스 1분기 영업이익 5억1천만원…작년 동기 대비 77%↓ | 연합뉴스 (yna.co.kr)

파크시스템스 1분기 영업이익 5억1천만원…작년 동기 대비 77%↓ | 연합뉴스

 

 

 

 

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▶ 1Q24 Review: 장비 출하 지연으로 부진한 실적 기록

파크시스템스는 24년 1분기 매출액 257억원(YoY -7%, QoQ -44%), 영업이익 5억원(YoY - 77%, QoQ -95%)을 기록했다. 매출액은 하나증권의 추정치에 부합했으나 영업이익은 72% 하회했다. 영업이익이 추정치를 하회한 요인은 인력 충원이 지속되며 판관비가 추정치를 상 회했기 때문이다. 매출액과 영업이익 모두 전년동기대비 감소했는데 해외고객사향 일부 장 비 출하가 지연되며 외형이 축소되고 고정비 부담이 증가했기 때문이다. 제품별 비중은 연 구용이 약 33%, 산업용이 62%, 기타 매출이 약 5%를 차지했을 것으로 추정된다. 1분기 실적은 부진했으나 신규 수주는 호조를 보인 것으로 파악되어 2분기부터 실적 개선이 가능 할 것으로 예상된다.

 

▶ 2Q24 Preview: 외형 회복에 따른 수익성 개선 전망

24년 2분기 매출액은 418억원 (YoY +6%, QoQ +63%), 영업이익 93억원 (YoY -8%, QoQ +1,709%)을 기록할 것으로 전망한다. 산업용 원자현미경의 경우 리드타임이 6개월 수준이 고 23년 말 산업용 수주잔고가 413억원인 점과 1분기에 지연되었던 장비 출하가 2분기에 정상적으로 진행된 것을 감안한 수치이다. 연초 이후 중국을 중심으로 신규 수주도 좋은 흐 름을 보이고 있는 것으로 파악된다. 1분기는 전통적으로 보조금 영향에 의해 중국의 수주가 강하게 나타나는 분기이기도 하다. 24년 연간 매출액을 1,703억원 (YoY +17.6%)으로 상향 하고 영업이익을 341억원 (YoY +5.3%)으로 하향했는데 인력 충원이 계속되고 있고 R&D 비용이 증가하고 있다는 점을 반영했다.

 

▶ 변함없는 중장기 성장동력

파크시스템스에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 200,000원을 유지한다. 2024년 및 2025년 EPS를 각각 27%, 30% 하향했으나 목표주가 산정에 2025년 EPS를 적용했다. 이익 전망치 하향은 인력 충원에 따른 인건비 및 R&D 비용 증가분을 반영했기 때문이다. 다만, 파크시 스템스의 중장기 성장 동력은 변함없다고 판단한다. 반도체 선폭 미세화로 원자현미경 수요 가 증가하고 있으며 파크시스템스는 산업용 원자현미경 시장 내 80%에 달하는 점유율을 차지하고 있다. 향후 반도체 집적화가 지속되고 글로벌 FAB 건설이 증가함에 따라 동사의 원자현미경 매출은 지속적으로 성장할 것으로 전망한다. 아울러 신규 장비인 NX-MASK 및 NX-hybrid WLI 장비의 테스트 또한 연내 마무리 될 것으로 예상된다.