조선 업황 개선 태광실적도 좋아질 전망

 

 

“조선 업황 개선 과정에서 태광 실적도 좋아질 전망” < 산업 < 기사본문 - 인사이트코리아 (insightkorea.co.kr)

“조선 업황 개선 과정에서 태광 실적도 좋아질 전망”

 

 

 

 

 

"태광 2인자와 공모 없었다"…'150억 부당대출' 계열사 전 대표 혐의 부인 :: 공감언론 뉴시스 :: (newsis.com)

"태광 2인자와 공모 없었다"…'150억 부당대출' 계열사 전 대표 혐의 부인

 

 

 

 

 

 

국내 선호 골프장 트렌드지수 2위는 태광CC, 1위는? < 데이터 < 기사본문 - 천지일보 (newscj.com)

국내 선호 골프장 트렌드지수 2위는 태광CC, 1위는? - 천지일보

 

 

 

 

 

 

 

 

 

▶ 개요 : 제조하는 피팅 종류만 8만 가지 이상

태광은 산업 플랜트 및 선박용 피팅(이음쇠) 제조 기업이다. 조선 및 플랜트 산업을 전방 고객사로 두고 있다. 제조 피팅 종류가 8만 가지를 상회하며, 형태별/소재별/크기별 구분 가능하다. 형태를 기준으로 할 때 Elbow, Tee, Reducer가 다수를 차지하며, 소재를 기준으 로 두는 경우 카본, 非카본으로 구분 가능하다. 특히 소재에 따른 전방 수요처를 구분할 필요가 있다. 카본류는 일반적으로 정유/화학업에 공급되고 있으며, 非카본류는 조선/해양 업에 공급되고 있다. 수익성의 경우 非카본류가 소폭 높다. 2024년 상반기 기준 매출 비중 은 정유/화학向 35.5%, 발전/담수 플랜트向 2.7%, 조선向 12.4%, 기타 49.4%이며, 소재 를 기준으로 두는 경우 카본류 60.4%, 非카본류 39.6%다.

 

▶ 조선 업황 개선 과정에서 태광 실적도 좋아질 전망

태광의 2Q24 실적은 매출 563억원(YoY -21.5%, QoQ -13.9%), 영업이익 96억원(YoY - 46.4%, QoQ -26.2%, OPM 17.1%)으로 부진했다. 상반기 전체적으로 실적은 전년 대비 악화됐으나, 신규 수주 지속된 점은 긍정적이었다. 현재 수주잔고 약 1,200억원 수준(非카 본류 비중 약 45%)으로, 잔고가 매출로 인식되는 기간이 약 3~6개월인 점 감안할 때 하 반기 실적 점진적 개선 가능할 전망이다(하반기 가동률 65% 예상, 현재 가동률 60%). 또 한 하반기 수주 역시 분기당 700억원 규모의 신규 수주 가능할 것으로 예상되는 바, 향후 실적 성장 흐름 가능할 것으로 판단한다. 한편, 태광은 조선 외에도 향후 에너지 수요 증 가 과정에서 LNG 플랜트向 피팅 공급 증가 가파를 것으로 기대한다고 언급, 하나증권 역 시 에너지 전환 지연 과정에서 LNG 수요 증가 및 태광의 피팅 공급 증가 가능할 것으로 판단한다.

 

▶ 주요 Q&A

1. 고객사 : 삼성중공업, 한화오션을 주 고객사로 두고 있으며 삼성중공업 비중이 높다. 2. 과거 조선 싸이클 당시 조선/해양 매출 비중 : LNG 비중은 높지 않았고, 해양플랜트 비중 이 25% 이상으로 높았다. 중동 EPC 비중도 높았다. 3. 판가 협상력 : 신조선가 상승 불구 판가 협상력이 높지는 않아 Q factor 확대에 집중하고 있다. 4. 원자재 조달 : Plate는 국 내, 후판은 일본에서 매입 중이다. 5. 수출입 비중 : 전사 매출 기준 수출이 약 80% 수준 이다. 6. 환 헤지 : 진행하지 않고 있다. 7. 매출 호조 예상 시점 : 2025~2026년 매출이 좋 을 것으로 예상하고 있으며, 정유/화학 비중이 높을 것으로 예상한다. 8. CAPA 증설 : 현 재 매출 기준 4,000억원 수준의 CAPA 확보한 상태이며, 단기간 내 증설 계획은 없다.