이오테크닉스, 4분기 영업익 급증

 

 

하이투자증권 "이오테크닉스, 4분기 영업익 급증" :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

하이투자증권 "이오테크닉스, 4분기 영업익 급증"

 

 

 

 

 

[뉴스핌 라씨로] 이오테크닉스, 차세대 장비 '레이저 스텔스 다이싱' 개발 완료...품질인증 테스트 진행 중 (newspim.com)

[뉴스핌 라씨로] 이오테크닉스, 차세대 장비 '레이저 스텔스 다이싱' 개발 완료...품질인증 테스

 

 

 

 

 

이오테크닉스 주가 초강세..."고맙다! 엔비디아 호실적" < 핫이슈 < 뉴스 < 기사본문 - 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)

이오테크닉스 주가 초강세..."고맙다! 엔비디아 호실적" - 핀포인트뉴스

 

 

 

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▶ 매수 투자의견 유지. 목표주가를 178,000 원으로 상향

이오테크닉스의 4Q23 매출과 영업이익은 730 억원과 77 억원으로 전분기 대비 매출은 1% 감소, 영업이익은 160% 증가할 것으로 전망된다. 3Q23 에 성과급 및 자회사 관련 상각 등 50 억원의 일회성 비용이 발생한 것이 4Q23 영업이익은 크게 증가하는 원인이다. 동사 분기 실적은 2Q24 부터 본격 개선될 것으로 예상된다. 그간 부진했던 주력 제품 Marker 의 수주가 최근 소폭 증가 중이고 내년 해외 고객사들의 후공정 투자는 올해 대비 증가할 것으로 예상된다. 어닐링 장비의 내년 매출도 올해 대비 소폭 증가할 전망이다. 삼성전자 P4 라인 향 매출이 내년 초부터 개시되고 1b 나노 비중 증가에 따라 고객사의 어닐링 장비에 대한 필요 대수도 늘어날 것으로 예상된다. 만약 동 장비의 레이저 소스가 동사 자체 제품으로 전환될 경우, 내년 말부터 어닐링 장비의 가격 상승도 기대할 수 있다. 단 삼성전자의 내년 Memory 반도체 Capex 가 감소할 전망이고 장비 재활용 가능성이 높은 점은 내년 어닐링 장비 실적에 대한 리스크 요인이다. 동사의 향후 성장에 큰 역할을 담당할 Cutting 장비의 내년 매출은 올해 대비 299% 증가하는 299 억원을 기록할 것으로 추정된다. Grooving 장비는 이미 2Q23 부터 해외 OSAT 업체들에 대한 매출이 개시되었으며, 동 고객들의 양산 인증이 완료되는 내년에는 약 200억원 수준의 매출 달성이 가능할 것으로 보인다. 내년 초 고객사의 초기 인증이 완료될 Stealth Dicing 장비는 1Q24 부터 매출이 발생하기 시작해 2Q24 부터 본격적으로 동사 실적에 기여할 것으로 판단된다. 동 장비는 3D NAND 뿐 아니라 고객사가 최근 출하를 본격적으로 개시한 HBM3 및 차세대 HBM 에 매우 유용한 제품이므로 향후 빠른 매출 증가가 기대된다. 현재 8 단에서 12 단, 16 단으로 HBM 내 적층되는 DRAM Chip의 수가 늘어나고 HBM의 높이는 제한되므로, 각 DRAM Chip의 두께는 지속적으로 얇아져야 한다. 동사 Stealth Dicing 장비는 크랙 현상 없이 얇은 Chip을 잘라낼 수 있는 좋은 대안이다. Memory 반도체 고객들의 감산 원복에 따라 PCB 생산이 증가할 것이므로 동사 Driller 매출 역시 2Q24 부터 개선될 전망이다. 더욱이 내년에는 Driller 부문 실적에 신장비인 디본더의 매출도 가세할 것으로 보인다. 동사는 Interposer 및 HBM 의 TSV Hole 을 뚫는 용도로 동사 UV Driller 장비를 이용하는 방안을 개발 중이다. 물론 성공 가능성은 미지수이나 현재 외사들의 식각 장비가 사용되고 있는 동 부문에서 동사의 UV Driller 가 채용된다면 동사의 성장성이 매우 크게 부각될 수 있을 것이다. 내년 실적 개선 전망과 동사의 성장성에 기반해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 178,000 원으로 상향한다. 신규 목표주가는 내년 예상 BPS 에 역사적 중간 배수와 고점 배수들의 평균 값인 3.6 배를 적용하여 도출한 것이다.