이노메트리, BYD향 손실 마무리…사상 최대 수주 달성에 호실적 기대

이노메트리, BYD향 손실 마무리…사상 최대 수주 달성에 호실적 기대 (edaily.co.kr)

이노메트리, BYD향 손실 마무리…사상 최대 수주 달성에 호실적 기대

 

 

 

 

 

 

이노메트리, 美, 2차전지용 X-ray 검사장비 공급계약 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

이노메트리, 美, 2차전지용 X-ray 검사장비 공급계약

 

 

 

 

 

 

이노메트리 대량생산 대비 현금성 자산 800억원까지 확대 (news1.kr)

이노메트리 대량생산 대비 현금성 자산 800억원까지 확대

 

 

 

 

 

 

이노메트리, 3분기 실적반등 성공… 전년도 연매출 돌파 | 서울경제 (sedaily.com)

이노메트리, 3분기 실적반등 성공… 전년도 연매출 돌파

 

 

 

 

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▶4Q22 Preview: 영업이익 33억원 추정

4Q22 매출액 245억원(+65% YoY), 영업이익 33억원(+1460% YoY) 을 추정한다. 매출액은 이물검사기 등 매출 가세로 역대 최고 수준을 달성할 것으로 판단한다. 북미향 신규 수주 및 일부 고객사 납기 지연 등으로 4Q22 매출액 추정치는 소폭 하향 조정했다. 영업이익률은 4Q22 13.5%, 2022년 연간 4.5%(-0.9%p YoY, 2분기 BYD 계약 취소 일회성 비용 반영) 달성을 추정한다.

 

▶외형 성장 환경 구축과 장비 제품군 확장 가시화

지속적인 외형 성장 조건을 갖췄다. 수주잔고는 3Q22 말 기준 506억 원(4Q21 292억원, 2Q22 442억원)이다. 1월 블루오벌SK 추정 131억원 신규 수주 등으로 증가세가 지속될 전망이다. 현재 임대공장을 포함해 3개 공장을 운영 중이다. 안정적 재무구조를 바탕으로 필요 시 Capa 확장, 장비 수주 초기 대응을 위한 유동성 확보가 용이하다. 원재료 소싱 측면에서도 핵심 부품인 X-ray 튜브 공급사와의 장기 파트너십, 선발주로 우려가 제한적이다. 신제품 효과도 본격화된다. X-ray 검사기는 기존 간극 검사 (alignment)에서 이물 검사로의 확장이 감지된다. 주요 고객사들의 제 품이 주로 전기차향인 만큼 출하 배터리 안전 확보 니즈는 꾸준하다. 1) 라인당 검사장비 대수 증가, 2) 이익률 개선이 예상된다. 3D CT검 사기, 전극 장당 0.4초 이하 속도의 고속 스태킹 장비도 개발 완료 시 매출에 점진적으로 가세할 전망이다. 2023년 영업이익률은 10.4% (+5.9%p YoY)를 전망한다.

 

▶목표주가 18,000원으로 상향

2023년 예상 EPS 상향(기존 786원  1,070원)을 반영했다. Target P/E는 Peer(하나 기술, 에스에프에이, Wuxi Lead, Hamamatsu) 2023년 예상 멀티플 평 균인 16.6배를 적용했다. 2023년 매출액 1,255억원(+69%), 영업이익 131억원(+291%)을 추정한다. 선도기업 지위 고객사들의 검사 니즈를 충족시키며 실적 성장을 시현 중이다. 업사이드를 열어도 된다.