또 최악 실적인데 주가는 7% 반등…엘앤에프에 무슨 일이

 

 

또 최악 실적인데 주가는 7% 반등…엘앤에프에 무슨 일이 | 한국경제 (hankyung.com)

또 최악 실적인데 주가는 7% 반등…엘앤에프에 무슨 일이

 

 

 

 

 

KB증권 "엘앤에프, 전방시장 성장성 둔화…목표가 29%↓" - 뉴스1 (news1.kr)

KB증권 "엘앤에프, 전방시장 성장성 둔화…목표가 29%↓"

 

 

 

 

 

 

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[유동성 풍향계]'불황 터널' 걷는 엘앤에프, 유동성 확보 '총력'

 

 

 

 

 

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▶ 1Q24 Review 예상된 부진

엘앤에프의 1Q24 매출액 6,357억원(YoY-53.4, QoQ+2.1%), 영업이익-2,038억 원 (YoY 적전, QoQ 적지). 원자재 가격 하락에 다른 판가 하락이 있었으나 NCMA제품 수요 증가에 따른 출하 량 증가로 매출액은 전분기대비 성장했음. 영업이익은 여전히 큰 폭의 적자를 기록했 으나 전분기 대비 개선을 이어나가고 있으며 2개 분기 반영된 재고평가 손실은 당분 기로 마무리되어 추가재고 손실은 없을 것으로 전망.

 

▶ 2Q24부터 가이던스 상향

2Q24 매출액 7,074억원(YoY-48.3% QoQ+14.4%), 영업이익 -516억원(YoY적 전, QoQ적지), 2024 매출액 3조 1,912억원(YoY-31.3%, 영업이익 -2,160억원 (YoY 적전) 전망. 2Q24까지는 23년 전망대로 적자가 지속될 것이나, 타 양극재 업체와 다르게 동사는 2Q24부터 고객사의 재고확보(Re-stocking)수요로 인한 강한 출하량 증가가 일어나 고 있다는 점이 긍정적. 고객사의 롱레인지 주문량 증가에 따라 하이니켈의 전환속도 가 예상보다 빠르게 진행되어 3Q24부터는 물량증가에 따른 흑자전환을 전망.

 

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원 유지

투자의견 BUY, 목표주가 250,000원 유지. 예상대비 양호한 동사의 출하량 전망에 따라 실적발표 이후 주가는 상승. 1Q24 저점을 시작으로 점진적으로 개선될 실적과 양산품질 및 원재료 경쟁력을 통해 지난 2년간 경쟁사대비 뒤쳐졌던 수주 협의의 속 도가 빨라지고 고객사 다변화가 이루어지며 저평가 요인 해소를 전망.