휴온스, 2분기 매출 1407억원 역대 최대

 

 

휴온스, 2분기 매출 1407억원 역대 최대 | 중앙일보 (joongang.co.kr)

휴온스, 2분기 매출 1407억원 역대 최대 | 중앙일보

 

 

 

 

휴온스, 점안제·주사제 설비 증설로 외형 성장 기대” | 한국경제 (hankyung.com)

“휴온스, 점안제·주사제 설비 증설로 외형 성장 기대”

 

 

 

 

미국서 잘 나가네휴온스그룹 대미 수출 대폭 증가 | 한국경제TV (wowtv.co.kr)

미국서 잘 나가네휴온스그룹 대미 수출 대폭 증가

 

 

 

 

[데일리팜] 휴온스그룹 상장 3사 첫 중간배당…현금 91억 푼다 (dailypharm.com)

[데일리팜] 휴온스그룹 상장 3사 첫 중간배당…현금 91억 푼다

 

 

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▶점안제와 주사제에 핵심을 둔 기업

동사는 점안제와 주사제에 강점을 둔 무균 제제 생산업체이다. 점안제의 경우 HA 점안제를 포함해 다양한 원료의 점안제 생산을 하고 있으며 제약사들에 납품하고 있 다. 주사제의 경우 국내에서 유일하게 FDA 승인을 받은 주사제(리도카인) 제품을 보유하고 있고 이를 통해 2018년 미국 스펙트라 메디컬, 2022년 미국 맥케슨과 리도 카인 공급계약을 맺었다. 동사는 향후 점안제 / 주사제를 증설을 통해 외형성장 및 수익성 향상을 도모하고 있다.

 

▶‘24년 매출액 6,241억원(+13% YoY), 영업이익 780억원(+21% YoY)

2024년은 2공장 점안제 신규 라인을 통한 물량 증가가 동사의 외형 성장을 이끌 예 정이며 2025년부터는 주사제 신규 라인의 물량도 더해질 것으로 기대된다. 증설 전 점안제, 주사제(바이알, 카트리지)의 가동률은 모두 100%를 상회하고 있었기에 증설 후 신규 라인 가동 시 가동률은 빠르게 올라올 것으로 판단한다. 특히 주사제의 경우 미국 내 리도카인에 대한 견조한 수요로 빠른 물량 증가와 수익성이 좋은 것으로 판 단되는 미국향 주사제 믹스효과로 전사 마진율 개선에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다. 2024년 점안제 매출액 590억원 +41% YoY, 마취제 매출액 762억원 +13% YoY를 전망한다. 비용 단에서는 광고선전비 둔화 및 건강기능식품 유통채널의 온라 인 비중 증가로 수익성이 개선될 전망이다.

 

▶투자의견 매수, 목표주가 60,000원으로 커버리지 개시

목표주가는 2024년 예상 지배순이익에 2019년 PER 12.7배를 통해 산출하였다. 2024년부터 증설로 인한 물량 증가와 미국 내 마취제에 대한 견조한 수요로 외형 성 장 및 수익성 향상은 확실하다고 판단된다. 2024년 예상 지배순이익 기준 PER 8.4배 로 저평가 구간이며 최근 주가 상승에도 여전히 저평가 구간이다.