쏠리드, 주가 반락 기간…보유 물량 확대 기회

 

 

쏠리드, 주가 반락 기간…보유 물량 확대 기회 (newsprime.co.kr)

쏠리드, 주가 반락 기간…보유 물량 확대 기회

 

 

 

 

 

쏠리드, 주가 급등…오픈랜 성과 부각 (thebigdata.co.kr)

쏠리드, 주가 급등…오픈랜 성과 부각

 

 

 

 

 

[특징주] 쏠리드, 엔비디아-NTT도코모 세계 첫 5G 네트워크 구축 협업 소식에 강세 - 머니S (moneys.co.kr)

[특징주] 쏠리드, 엔비디아-NTT도코모 세계 첫 5G 네트워크 구축 협업 소식에 강세 - 머니S

 

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▶ 매수 투자 의견/12개월 TP 15,000원 유지, 보유 물량 늘려나갈 시점

쏠리드에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 1) 2022~2023년 괄목할만한 실적 호전 양상이 지속되고 있고 2024년에도 안정적 이익 성장이 예상됨에도 불구하고 주가 상승 폭이 미미 한 상황이고, 2) 2019년 대규모 투자 이후 통신사들의 장기간 투자 부진으로 2025년 5G/6G 혼용 장비 투자 이슈가 급부상 중이어서 대표 수혜주인 쏠리드의 2024년 주가 상승 기대감 을 높여주고 있으며, 3) 네트워크 진화에 따른 장비업체 간 패권 다툼에도 불구하고 인빌딩 광중계기 중심의 쏠리드의 위상은 여전히 확고해 보이고, 4) 11월 제 4 이동통신사업자 선 정 실패 시 2024년 상반기 국내 통신 3사 대상 주파수 경매 가능성이 높아질 것으로 보여 쏠리드 수혜 기대감 상승이 예상되며, 5) 역사적 Multiple로 볼 때 현 주가 과도하게 저평가 된 상황이며, 6) 9월 거래량 폭증 이후 반락 과정이 나타나고 있는데 시기적으로 볼 때 매수 진입하기가 적절하다고 판단되기 때문이다.

 

▶ 3Q 연결 영업이익 103억원 예상, 2023~2024년 이익은 걱정 마세요

쏠리드는 2023년 3분기에 연결 매출액 736억원(+1% YoY, -15% QoQ), 연결 영업이익 103 억원(+2% YoY, -7% QoQ) 달성이 예상된다. 전분기 매출 쏠림에 따른 역기저 효과로 QoQ 영업이익 감소가 예상되나 계절적 영향을 감안해도 미국 DAS 수출이 호조세를 이어 가는 가운데 유럽 관공서 매출이 안정적 뒷받침이 되고 있어 실적 호전 추세가 이어질 전망 이다. 따라서 2023년 연간 매출액 3,300억원/연결 영업이익 400억원 달성은 무난해 보인다. 작년 4분기가 워낙 서프라이즈라 부담이 있지만 최근 지역별 수출 추이를 감안하면 지난해 4분기에 육박하는 영업실적 달성이 가능할 것이기 때문이다. 2024년 실적 전망도 밝다. 미 국 시장이 올해보다 다소 축소될 수 있지만 오픈랜 시장 확대로 올해 수준의 매출을 유지하 는 가운데 일본 수출 및 해외 관공서 매출이 증가할 것으로 판단되기 때문이다. 그 어느 통 신장비 회사 보다 안정적 매출 발생이 예상되며 특히 일본 통신사, 미주 관공서 매출을 기 대할 만하다.

 

▶ 거래량 폭증 후 반락 기간, 연초 급등 대비한 매집의 기회로 삼아야

9월 거래량 급증 이후 10월 거래량 감소가 나타나며 주가 반락 과정이 나타나고 있다. 일 부에선 테마 소멸로 평가하지만 그보단 2024년 초 주가 급등 전 거래 소강 상태, 주가 기 간 조정 상황으로 보여진다. 과거 2017~2018년 통신장비주 급등 이전 모습과 흡사하다. 2025년 6G 시대에도 일부 부품, 소프트웨어 업그레이드로 사용 가능한 6G Ready 장비 (5G/6G 혼용장비)가 등장해 성공을 거둔다고 가정하면 쏠리드 대세 상승기 진입 시점은 2024년초일 가능성이 높다. 쏠리드 주식을 분할 매수해 나가면서 보유 물량을 늘려 나갈 때라는 판단이다.