신성델타테크, BA사업 매출 성장 예상 로봇EMS 신사업 외형 성장 전망

신성델타테크, BA사업 매출 성장 예상…로봇EMS 신사업 외형 성장 전망 (nspna.com)

신성델타테크, BA사업 매출 성장 예상…로봇EMS 신사업 외형 성장 전망

 

 

 

 

신성델타테크 주가 상승, 자율주행 배송로봇 '모빈'과 협업 여파 < 주식/가상자산 < 금융 < 기사본문 - 딜라이트닷넷 (delighti.co.kr)

신성델타테크 주가 상승, 자율주행 배송로봇 '모빈'과 협업 여파 - 딜라이트닷넷

 

 

 

[3시30분] 신성델타테크, 현대차 스타트업 모빈과 협업에 上 | 뷰어스 (theviewers.co.kr)

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[특징주] 신성델타테크, 美 라이사이클 5000억 대출 지원… LG화학 지분 확보… 고객사 부각 - 머니S (mt.co.kr)

[특징주] 신성델타테크, 美 라이사이클 5000억 대출 지원… LG화학 지분 확보… 고객사 부각 - 머니

 

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▶SOTP 기준 목표주가 14,000원, 투자의견 ‘매수’ 커버리지 개시

목표주가 14,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 SOTP 방식 으로 산출했다. 동사가 영위하는 4개 사업의 23년 예상 순이익에 적정 multiple을 적 용했다. 1) 가전 (HA) 부문은 동사의 직전 3개년 평균 PER에 30% 할인한 11.7배, 2) 2차전지 및 전장 (BA) 부문은 2차전지 부품 Peer 그룹 평균 PER 13.8배, 3) 물류 (SV)는 LX판토스 기업 가치 PER에 30% 할인한 7.4배, 4) 벤처 캐피탈 (VC) 부문 은 Peer 그룹의 30% 할인한 7배를 적용했다.

 

▶1Q23F 역대 최대 실적 전망

이미 실적 발표를 한 LG전자 가전향 수혜와 LG에너지솔루션 2차전지향 부품의 고 성장에 힘입어 1Q23F 매출액 2,210억원 (+8.1% YoY, +14% QoQ), 영업이익 154 억원 (+63% YoY, OPM 6.9%)으로 역대 최대 실적이 예상된다. 동사 가전 (HA) 사 출 및 OEM 부문의 절대적인 비중을 차지하는 LG전자의 가전 부문 실적 개선 효과 의 수혜가 당장 1분기 동사 실적에 반영될 전망이다. HA 매출은 8.1% YoY와 영업마진 개선이 기대된다. LG에너지솔루션향 방열판 사 출물 (Repeating Frame) 및 Busbar (전기차 전류 전달 금속) 등 2차전지/전장 (이하 BA) 부문의 매출 증가도 지속된다. 2차전지 부문은 전사 영업마진을 끌어올리는 요 인으로 작용하는데 2분기 매출액 증가율은 25~30% YoY의 고성장이 예상된다.

 

▶PER 10배의 Value 매력과 2차전지 등의 모멘텀 겸비

LG에너지솔루션 배터리향 방열판 사출물과 Busbar의 매출 비중이 전사 매출의 19%를 차지하는 것으로 추정되며 영업이익 비중도 전체의 24% 이상 차지하는 것으 로 추정된다. 그 외 자동차 전장을 포함한 BA 부문의 영업이익 비중은 작년 49%, 올해는 50%로 추정된다. 가전 부문이 경기 사이클에 영향을 받는 사업이지만 올해 부터 멕시코 마린 법인의 미국향 매출이 본격화 되는 등 당분간 긍정적이다. 연결 실 적 대비 PER은 10배 수준으로 밸류에이션 측면에서 안정적인 대안으로 판단된다.