풀무원, 건강면 라인업 확장…신제품 '두유면' 출시

 

풀무원, 건강면 라인업 확장…신제품 '두유면' 출시 - 뉴스1 (news1.kr)

풀무원, 건강면 라인업 확장…신제품 '두유면' 출시

 

 

 

풀무원, 1분기 영업익 전년 2배로-한화 - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

풀무원, 1분기 영업익 전년 2배로-한화

 

 

 

풀무원, 美 마이너리그서 김치 홍보…몽고메리 비스키츠 '맞손' (theguru.co.kr)

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조직재편하고 가치체계 재정비…풀무원, 지속가능식품 사업 ‘올인’ - 아시아투데이 (asiatoday.co.kr)

조직재편하고 가치체계 재정비…풀무원, 지속가능식품 사업 ‘올인’

 

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▶기대치를 상회할 1분기

2023년 1분기 풀무원의 연결 매출액은 7,288억원(+12.0% YoY, +0.2% QoQ), 영업이익은 122억원(+100.9% YoY, 흑전 QoQ)으로 전년 대비 큰 폭의 이익 개선이 기대된다. 1) [식품제조유통] 2022년도 하반기 주요 제품 판매 부진이 1분기부터 는 회복되고 있는 것으로 파악된다. 가격 인상 효과도 온기 반영되며 매출액은 +8.4% YoY로 성장 전환할 전망이나 원가 상승 부담 지속으 로 영업이익은 -4.4% YoY로 추정한다. 2) [식품서비스유통] 단체급식 트래픽 증가, Captive/군급식 수주 증가, 컨세션/휴게소 채널 회복으로 매출액은 +23.1% YoY, 영업손실은 전년 동기 대비 27억원 축소될 전 망이다. 3) [해외] 중국 대형 유통 채널 물량 급감 영향이 1분기에도 이 어지나 미국, 일본에서의 성장으로 해외 합산 매출액은 +12.7% YoY, 2022년 미국 해상운임 프리미엄 및 원달러 환율 상승 여파에 따른 기 저효과로 해외 합산 영업손실은 전년 동기 대비 20억원 축소될 전망이 다.

 

▶투자의견 Buy, 목표주가 14,000원 유지

지난 2022년 내식 수요둔화 영향을 가장 먼저, 해상운임비 상승 영향 을 가장 크게 받았던 만큼 기저효과로 2023년 영업이익은 +96.7% YoY, 당기순이익은 흑자전환이 예상된다. 식품제조유통 부문의 수익성 개선은 다소 더디게 나타날 것으로 추정 하나 군급식 및 대기업 단체급식 시장 개방으로 식품서비스유통 실적 개선은 가파르게 나타날 전망이다. 해외 사업의 경우 일본 사업의 구조 적 특성상 적자 지속이 예상되나 채널 침투 확대로 중국 매출은 2분기 부터 성장 전환할 것으로 기대한다. 국내/해외, B2B/B2C 꼬여있는 실 타래가 풀려가며 점진적인 실적 회복세가 이어질 전망이다