동원산업, 지속가능한 바다를 위한 활동 실천

 

 

동원산업, 지속가능한 바다를 위한 활동 실천 - 매일경제 (mk.co.kr)

동원산업, 지속가능한 바다를 위한 활동 실천 - 매일경제

 

 

 

 

 

실적·배당·안정…동원산업 고배당 펀드보다 낫다 [밸류업대해부] - 머니투데이 (mt.co.kr)

실적·배당·안정…동원산업 고배당 펀드보다 낫다 [밸류업대해부] - 머니투데이

 

 

 

 

 

지주사 동원산업, 작년 영업이익 4천644억원…6% 감소 | 연합뉴스 (yna.co.kr)

지주사 동원산업, 작년 영업이익 4천644억원…6% 감소 | 연합뉴스

 

 

 

 

 

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▶ [기업개요] 수직적/수평적 사업 다각화로 성장 중인 동원 그룹 지주회사

동원산업은 22년 동원엔터프라이즈와 합병을 통해 동원그룹의 사업 지주회사로 거듭났다. M&A와 수직적/수평적 사업 다각화, 글로벌 확장으로 상장사인 동원 F&B(지분율 74.4%), 동원시스템즈(70.7%)를 포함해 18개의 자회사와 26개 손 자회사, 3개 증손회사를 보유하고 있다. 23년 3분기 누적기준 동원산업 5개 사업 부문별 매출 비중은 수산(4%), 식품 가공/유통(66%), 물류(13%), 포장(12%), 기타(6%)에 달했다. 최근에는 2차전지 소재, 스마트 항만, 스마트 육상 연어 양 식 등으로 미래 성장동력 마련을 위해 사업을 확장하고 있다.

 

▶ [투자포인트]2024년 수익성 중심 경영, 해외 확장으로 실적 성장 전망

가이던스를 반영한 24년 동원산업 실적은 연결 매출액 9.5조원(+6% YoY), 영 업이익 5,152억원(+11% YoY, OPM 5.4%)으로 전망한다. 1)동원산업(별도)은 매출액 1.2조원(+7% YoY), 영업이익 1,458억원(+15% YoY)으로 전년도 부진 했던 유통부문의 회복과 수익성 중심 경영에 따른 실적 성장이 기대된다. 2)동원 F&B는 매출액 4.6조원(+6% YoY), 영업이익 1,767억원(+6% YoY)으로 B2B채 널과 김, 김치 등 해외 매출 성장이 기대된다. 3)동원시스템즈는 매출액 1.4조원 (+7% YoY), 영업이익 887억원(+10% YoY)으로 전년 부진을 신규 거래처 확대 로 만회할 것이다. 4)물류는 전년비 매출은 성장하나 신규 사업 관련 비용 증가 로 영업이익 규모는 유지될 전망이다. 이외 스타키스트, 동원건설 등 주요 자회 사 역시 수익성 중심, 해외 확장 전략에 따른 실적 성장이 기대된다.

 

▶ [밸류에이션] 저 PBR, 자사주 소각 통한 주주환원 긍정적

동원산업은 낮은 PER과 PBR로 밸류에이션 매력이 높을 뿐만 아니라 자사주 소 각과 향후 실적 성장에 따른 DPS 상승 등 적극적으로 주주환원 정책을 강화하 고 있어 긍정적이다. 동사의 현주가는 23년 실적기준 PER 8배, PBR 0.6배로 음 식료 섹터 내에서도 매력적이다. 또한 동사는 22년 11월 합병과정에서 취득한 자사주 중 23년 8월 350만주를 소각했고, 24년 5월 나머지 1,046만주(발행주식 의 22.5%) 전량을 소각하기로 결정해 주주가치 제고도 긍정적이다.