RFHIC, 단기 실적 부담 커…목표가 6만→4만

 

RFHIC에 대해 알아보겠습니다.

 

RFHIC, 단기 실적 부담 커…목표가 6만→4만-하나 | 한국경제 (hankyung.com)

"RFHIC, 단기 실적 부담 커…목표가 6만→4만"-하나

 

 

 

 

하나증권 "RFHIC, 2분기 실적 이슈 살펴야" < 산업 < 산업 < 기사본문 - 초이스경제 (choicenews.co.kr)

하나증권 "RFHIC, 2분기 실적 이슈 살펴야" - 초이스경제

 

 

 

 

[방산혁신기업 (4)] RF트랜지스터·전력증폭기 분야 글로벌 리더 겨냥하는 화합물 반도체 전문기업 ‘RFHIC’ (news2day.co.kr)

[방산혁신기업 (4)] RF트랜지스터·전력증폭기 분야 글로벌 리더 겨냥하는 화합물 반도체 전문기

 

 

 

 

[특징주]RFHIC, 3Q 역대급 실적…증권가 전망에 6%대 강세 (edaily.co.kr)

[특징주]RFHIC, 3Q 역대급 실적…증권가 전망에 6%대 강세

 

 

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▶매수/목표가 4만원으로 하향, 단 전략상 매도 중지/장기 매수 관점 전환 추천

RFHIC에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 1) 2023년 2~3분기 실적이 당초 예상과 달리 부진할 전망이지만 장기 실적 개선 가능성이 여전히 높고, 2) 제품 개발 협력 및 고객사 확보 등 반도체 부문에서의 성과가 올해 하반기부터 본격 도출될 전망이며, 3) 시기의 문제이지 초고주파수 시대로의 진입은 거스를 수 없는 숙명이라 현재 RFHIC의 사업 포트폴리오는 장기적으로 큰 기회 요인이 될 것으로 판단하기 때문이다. 단 12개월 목표주가는 4만원으로 33% 하향 조정한다. 2분기에 이어 3분기에도 부진한 실적을 기록할 것이라 단기 실적 부담 이 크고 최근 수급 이탈로 5G 장비주의 Multiple이 크게 낮아진 점을 반영하였다. 투자 전략상으론 단기 매도 중지 및 저점 매수, 장기 적극 매수를 추천한다. 3분기 이후 실적 호전을 기대한 투자가들 입장에선 실망감이 크겠지만 주가를 보면 실적 개선이 아닌 실적 부진 상황을 반영하고 있고 4분기 이후 2024년 실적 호전 가능성은 여전히 높기 때문이다. 더불 어 올해 연말 국내 5G 추가 주파수 경매 이후 5G 장비 섹터에 대한 수급 개선 가능성이 높 다는 점도 현 시점 RFHIC 비중 축소를 꺼리게 하는 요인이다. 추가적인 주가 하락 폭은 크 지 않을 것이라 현 시점 관망, 하락 시 분할 매수에 나설 것을 권한다.

 

▶삼성 부진/노키아 매출 지연으로 2023년 2분기 연결 영업이익 적자 예상

RFHIC는 2023년 2분기에 부진한 실적을 기록할 전망이다. 연결 매출액 212억원(-11% YoY, -31% QoQ)과 영업이익 –13억원(적지 YoY, 적전 QoQ)으로 사실상 어닝 쇼크가 예상된다. 실적 부진 사유는 주력 매출처인 삼성이 최근 미국 시장에서 부진한 모습을 나타내고 있는 데다가 신규 매출처로 공을 들이고 있는 노키아 관련 매출이 아직 발생하고 있지 않기 때문 이다. 전력 반도체 관련 인건비/연구개발비가 분기별 30억원 가량 크게 증가한 상황에서 매 출이 감소하는 양상이 나타날 것이라 2분기 영업적자는 불가피해 보인다.

 

▶올해 4Q부터 실적 호전, 반도체 부문 호재 출현 예상, 길게 봐야

부진한 실적 흐름은 2분기에 이어 3분기까지도 이어질 전망이다. 올해 대 삼성 매출 물량이 4분기로 대거 연기되었기 때문이다. 노키아 신규 매출이 그 이전에 발생할 가능성이 낮다는 점에서 3분기까지 실적 부진 지속 가능성이 높다. 반면 전력 반도체 부문은 순항 중이다. 글로벌 업체와의 조인트벤처 설립, 글로벌 업체로의 핵심 부품 공급, 국책 과제 선정 및 연 구개발비 지원 등이 당초 예정대로 진행되고 있다. 현 추세로 보면 올해 4분기부터는 반도 체 부문에서 매출 성과가 나올 것으로 보인다. 올해 여름 RFHIC 주가 하방 경직성 확보 여 부가 관건이겠지만 최근 주가 낙폭으로 보면 향후 주가 하락 폭이 크지 않을 것인데다가 4 분기엔 반도체 성과 도출과 더불어 삼성/노키아 매출액이 정상 궤도로 진입할 전망이라 단기 매도보단 장기 매수 관점에서의 접근을 추천한다.