JW중외제약, '혈우병치료 신약' 헴리브라 론칭 심포지엄

 

JW중외제약, '혈우병치료 신약' 헴리브라 론칭 심포지엄 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

JW중외제약, '혈우병치료 신약' 헴리브라 론칭 심포지엄

 

 

 

 

JW중외제약, A형 혈우병 치료제 ‘헴리브라’ 론칭 심포지엄 개최 (betanews.net)

JW중외제약, A형 혈우병 치료제 ‘헴리브라’ 론칭 심포지엄 개최 - 베타뉴스

 

 

 

 

JW중외제약 주가 '윙크'…높아진 컨센서스에도 상회할듯 < 증권 < 금융·증권 < 기사본문 - 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)

JW중외제약 주가 '윙크'…높아진 컨센서스에도 상회할듯 - 핀포인트뉴스

 

 

 

 

인큐베이터 시장에서 보폭 넓히는 JW중외제약 | 한국경제 (hankyung.com)

인큐베이터 시장에서 보폭 넓히는 JW중외제약

 

 

 

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▶2Q23 Preview: 높아진 컨센서스에도 컨센서스 상회 예상

2Q23 실적은 연결 기준 1,892억원(+14.7% yoy, +9.1% qoq), 영업이익 191억원 (+103.2% yoy, -5.9% qoq)으로 컨센서스(매출액 1,856억원, 영업이익 174억원)를 상회할 것으로 전망한다. 이유는 1)고마진 의약품인 리바로 패밀리와 영양수액제의 고성장, 2)헴리브라의 보험등재로 인한 매출 급증, 그리고 3)일반의약품의 견조한 성장세 덕 분이다. 파이프라인들의 연구개발 비용 반영 시점에 따른 영업이익 변동폭은 존재할 수 있다. 2023년에는 주요 신약 파이프라인에 있어서도 중요하다. 1)아토피치료제 2b상 완 료에 따른 마일스톤(약 200억원) 유입 가능성, 2)탈모치료제 JW0061의 GLP-TOX 완 료 후 라이선스 아웃 가능성, 3)STAT3 항암제 전임상 데이터 확인이 가능하다.

 

▶실적은 물론이고 AI로 찾아낸 신약; 통풍, 탈모, 아토피

본업 실적만으로도 연간 고성장을 기록하고 있고, 헴리브라의 2월 건보 급여 확대에 따 라 기존 항체 환자에서 혈우병 비항체(A형 혈우병 환자의 92%)와 항체 환자 모두가 건 보 적용을 받게 되어 2H23부터는 +100% yoy 이상의 매출 성장세가 예상된다(2022 년 매출 58억원, 6월만 20억원, 2023년 예상 매출액 183억원). 또한 핵심 의약품인 리 바로젯은 1Q23에만 매출액 135억원을 달성, 현재 월간 60억원을 달성하였고, 리바로 단일제는 스타틴 계열에서 15년만에 2위로 등극하며 리바로 패밀리의 입지를 다지고 있다. 타 제약사에서 리바로의 제네릭을 출시하는 것 또한 예상 대비 지연되고 있으며 만성질환에 있어서는 오리지널 충성도가 높다는 점을 고려했을 때 매출 타격은 적을 것 이다. 더불어 독일 머크(국내 최초)와의 신약개발 협력, AI 플랫폼을 활용한 후보물질 도 출 및 임상 진전이 눈에 띄는 모습이다. AI 플랫폼을 몇 십 년간 구축하여 자체적으로 주 얼리와 클로버를 개발해 10개 이상의 신약 후보물질을 도출, 그 중 2개를 라이선스아웃 (심시어, 레오파마)한 이력이 있으므로 AI 플랫폼에도 주목해볼 만하다.

 

▶투자의견 Buy, 목표주가 39,000원으로 상향

리바로 패밀리와 헴리브라, 전문의약품의 고성장과 영양수액제(위너프 등)의 성장세로 올해도 ETC부문이 견조할 것이다. 2023년 추정 EBITDA를 941억원으로 조정, 목표주 가를 33,000원에서 39,000원으로 +18.2% 상향한다. 현재 주가는 2023년 기준 EV/EBITDA 8.1X로 PEER 대비 여전히 밸류에이션 메리트가 있고 마일스톤 유입 가능 성과 추가 기술이전이 기대되므로 투자의견 Buy를 유지한다