한국전자금융 주가 기지개...비대면 문화 확산 수혜

 

 

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"한국전자금융, 3분기 누적 기준 전년 연간 영업이익 초과 달성"- 헤럴드경제 (heraldcorp.com)

한국전자금융, 3분기 누적 기준 전년 연간 영업이익 초과 달성

 

 

 

 

 

사회복지정책연구원‧한국전자금융, 배리어프리 키오스크 공동 연구개발 < 단체 < 단체 < 기사본문 - 에이블뉴스 (ablenews.co.kr)

사회복지정책연구원‧한국전자금융, 배리어프리 키오스크 공동 연구개발 - 에이블뉴스

 

 

 

 

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▶ 핵심 경쟁력 기반, 성장성: 무인주차장, 모멘텀: 전기차 충전기

동사는 ATM관리 & CD-VAN 사업에서 이미 구축된 전국적인 인적 네트워크 인프라(고 정비: 인건비 + 외주용역비, 그림 4~6 참고: Sales↑ & 관련 비용 증가 미미), 즉 핵심 경쟁력을 기반으로 무인주차장, 전기차 충전기, 영상보안, 현금수송 등 사업을 다각화하 며 수익성이 개선되고 있다. 이에 중·장기적인 관점에서 성장 기대감이 높은 상황이다.

 

▶ Nice Park: 무인주차장 사업에서 이익 고성장

동사의 무인주차장 사업에서 Site 확대에 따른 규모의 경제 효과(고정비 효과)로 수익성 개선이 진행(2022년 ~ 2026년 이익 개선은 대부분 주차장 사업)되고 있다. 이익 증가 이유는 대규모 Capex(2018년 344억원, 2019년 616억원, 2020년 542억원)에 대한 감가상각(5년)이 마무리되는 시점이 2023년~2026년이기 때문이다. 참고로 무인주차 장 매출액은 2020년 360억원 → 2021년 560억원 → 2022년 820억원 → 2023년 1,100 ~ 1,200억원으로 급증하고 있으며, 이에 따른 이익도 고성장이 진행되고 있다.

 

▶ 4Q23 Preview: OP +26.4% YoY 전망

동사의 4Q23 실적은 매출액 1,002억원(+18.3% yoy), 영업이익 80억원(+26.4% yoy, OPM 8.0%)을 전망한다. 이는 매출액 & 영업이익 분기 최대 실적을 예상하는 것 으로, 매출액(분기) 기준 1Q23 776억원 → 2Q23 893억원 → 3Q23 941억원 → 4Q23 1,000억원 이상으로 QoQ 앞자리가 바뀌는 급격한 외형성장이 진행되고 있다. 이는 무인주차장 사업에서 고성장이 진행되고 있기 때문으로 파악된다.

 

▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 10,000원으로 상향

동사의 투자의견 매수를 유지하며 목표주가는 10,000원으로 상향(RIM Valuation: 표3 참고)한다. 이는 4Q23 기대치 이상의 실적 전망과 2024년 영업이익 고성장을 고려한 것이다. 동사의 영업이익 성장률 YoY growth 2022년 32.2%, 2023년E 42.7%, 2024 년E 20~30% 수준을 고려하면 현재 P/E 13.6배(2024 EPS 기준, EPS growth 33.6% 2023년 ~ 2026년 CAGR)는 성장성 관점에서 관심을 높여야 한다는 판단이다.