원익QnC, 쿼츠제조공장 증설 595억 투자

원익QnC, 쿼츠제조공장 증설 595억 투자 (edaily.co.kr)

원익QnC, 쿼츠제조공장 증설 595억 투자

 

 

 

 

 

[클릭 e종목] 원익QnC, 삼성전자 입고는 지연됐지만.. - 아시아경제 (asiae.co.kr)

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원익 QnC, 2022 저평가된 고성장IT (betanews.net)

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“원익QnC, 자회사의 연간 수익성 개선이 전망된다” (news2day.co.kr)

“원익QnC, 자회사의 연간 수익성 개선이 전망된다”

 

 

 

 

 

원익QnC, 지난해 영업익 867.5억원…전년比 110.4% ↑ (edaily.co.kr)

원익QnC, 지난해 영업익 867.5억원…전년比 110.4% ↑

 

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▶1분기 영업이익 276억원으로 컨센서스 상회할 전망
1분기 매출액과 영업이익은 각각 1,629억원(YoY 14%, QoQ Flat), 276억원(YoY 76%, QoQ 17%, OPM 17%)으로 컨센서스 평균 영업이익 238억원 대비 16% 상회할 전망.
올 상반기 삼성전자와 SK하이닉스장비 입고 시점이 다소 지연되면서 국내 매출은 감소할 전망이지만 해외 쿼츠웨어 매출액과 연결 자회사 모멘티브의 실적 모멘텀이 부각될 것.

▶2분기 영업이익 300억원 전망
2분기 매출액과 영업이익은 각각 1,666억원(YoY 4%, QoQ 2%), 300억원(YoY 23%, QoQ 9%, OPM 18%)에 달할 전망.
2분기에도 국내 쿼츠웨어 실적 모멘텀 둔화는 이어질 전망. 다만 세정사업부, 해외 쿼츠웨어 매출액, 모멘티브의 실적 성장 추세가 지속되면서 전사 실적 성장을 견인할 것.

▶반도체 소부장 Top-Pick 의견, 목표주가 48,000원 유지
2022년 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 7,082억원(YoY 13%), 1,181억원(YoY 36%, OPM 17%)으로 추정함. 1) 최근 지연되고 있는 국내 고객사향 쿼츠웨어 매출액은 3분기부터 본격적으로 늘어날 전망이고, 2) 대만 증설 효과도 3분기부터 온기 반영되면서 TSMC향 매출 모멘텀도 부각될 것. 더불어 3) 꾸준히 성장하고 있는 세정사업부도 전사 실적 기여도가 확대되고 있다는 점도 긍정적으로 평가될 것.
최근 시장에서 우려하고 있는 쿼츠 원재료 가격 상승은 동사 실적에 긍정적인 요인으로 분석됨. 동사의 원재료 매입액은 연간 1,700억원 수준, 그 중 쿼츠 매입액은 약 1,400억. 쿼츠원재료를 주력 사업으로 하고 있는 연결자회사 모멘티브의 연간 매출액은 2,500억원을 상회하기 때문임.
반도체 소부장 Top-Pick 의견과 목표주가 48,000원을 유지함. 목표주가 48,000원은 21년/22년 예상 EPS기준 각각 22배/16배에 해당함.