제이에스코퍼레이션, 1Q 영업익 89억원···전년比 52.3%↓

 

제이에스코퍼레이션, 1Q 영업익 89억원···전년比 52.3%↓  - 서울파이낸스 (seoulfn.com)

제이에스코퍼레이션, 1Q 영업익 89억원···전년比 52.3%↓  - 서울파이낸스

 

 

 

 

제이에스코퍼레이션 주가 기세등등...영업이익 등 실적호전 지속 기대 < 핫이슈 < 미분류 < 기사본문 - 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)

제이에스코퍼레이션 주가 기세등등...영업이익 등 실적호전 지속 기대 - 핀포인트뉴스

 

 

 

 

제이에스코퍼레이션, 주당 500원 결산배당 결정 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

제이에스코퍼레이션, 주당 500원 결산배당 결정

 

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▶핸드백/의류 OEM 기업

제이에스코퍼레이션은 핸드백과 의류 OEM을 전문으로 하는 기업이다. 부문별로 보 면 핸드백 비중이 32%, 의류가 68%로 의류 매출액이 더 크지만 단가가 높은 핸드 백이 영업이익률이 더 좋다.(2022년 핸드백 영업이익률 10.7%, 의류는 7.3%) 2020 년 약진통상을 인수하고 연결기준 매출액이 연평균 2천억원대에서 2020년 4천억원, 2021년 이후에는 9천억원을 상회했다. 지난해 하반기부터는 주요 판매지역인 미국에 서의 소비 위축으로 고객사들의 재고가 늘어나면서 동사의 실적도 축소되고 있다.

 

▶핸드백은 조금씩 개선, 신규 브랜드도 추가

동사의 핸드백은 GUESS, Michael Kors, TAPESTRY향으로 공급이 주로 되고 있으 며 최근 주문량이 조금씩 늘어나고 있는 것으로 보인다. 저가 중심의 의류와 달리 가 격대가 있는 품목으로 소비층이 다른 만큼 먼저 개선될 것으로 예상한다. 여기에 MLB 핸드백향 매출액도 증가하고 있어 올해 연간 핸드백 매출액은 전년 대비 3% 감소하며 선방할 것으로 보인다. 반면 의류는 현재 미국에서의 재고가 의미 있게 감 소하고 있지 않아 회복 속도는 더딜 것으로 예상한다. 다만 의류도 하반기부터는 기 저효과가 발생하고 MLB 신규 매출액이 나타날 것으로 보여 상반기보다는 좋아질 것으로 보인다.

 

▶2023년 매출액 8,929억원과 영업이익 571억원 전망

제이에스코퍼레이션에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 16,000원을 제시한다. 2023 년 실적은 매출액 8,929억원(-8.4% YoY)과 영업이익 571억원(-29.9% YoY)으로 예상한다. 핸드백이 2분기부터 매출액이 늘어나고 있으며 신규 브랜드향 매출 증가 로 3,000억원 수준의 매출액 달성은 가능할 것으로 보인다. 의류부문 매출액은 전년 대비 11% 감소한 5,881억원으로 추정하며 하반기부터 개선을 기대한다. 지난해 3분 기부터 실적이 안 좋아지며 올해 상반기까지 어려울 것으로 예상하나 최악은 지났다 고 판단한다. 현재 주가는 올해 예상실적 기준 PER 4배이다.