이노와이어리스, 내년 초 주가 상승기 진입

 

 

이노와이어리스, 내년 초 주가 상승기 진입…목표가 '유지' (newsprime.co.kr)

이노와이어리스, 내년 초 주가 상승기 진입…목표가 '유지'

 

 

 

 

 

이노와이어리스 '큐셀네트웍스', 5G 특화망 원스톱 토탈 솔루션 출시 - 전자신문 (etnews.com)

이노와이어리스 '큐셀네트웍스', 5G 특화망 원스톱 토탈 솔루션 출시

 

 

 

 

 

이노와이어리스, 명성라이픽스 지분 90% 취득 (edaily.co.kr)

이노와이어리스, 명성라이픽스 지분 90% 취득

 

 

 

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▶ 매수/목표가 7만원 유지, 단기도 좋고 장기 투자는 더 좋습니다

이노와이어리스에 대해 투자의견 매수/12개월 목표주가 7만원을 유지한다. 추천 사유는 1) 2023년 3분기 실적 개선에 이어 4분기에는 사상 최대 매출액 및 영업이익 달성이 예상되 고, 2) 일본 스몰셀 매출 호조에 국내/미국 스몰셀 매출액 확대 가능성을 감안 시 2023~2024년 유의미한 실적 호전 양상이 기대되며, 3) 명성라이픽스 인수로 2024년 영업이 익 한 단계 레벨 업 가능성이 높아졌고, 4) 2024년 3.7~4.0GHz 대역을 포함한 신규 주파수 대역이 경매에 부쳐짐과 동시에 5G Advanced 상용화 기대감이 높아질 것임을 감안 하면 2024년초 5G 장비주 대세 상승기로의 진입이 예상되며, 5) 수급 부진으로 밸류에이션 매력도가 높아졌기 때문이다.

 

▶ 스몰셀 매출 급증, 명성라이픽스 인수로 연결 영업이익은 급증할 수 밖에 없다

몇일 전 이노와이어리스는 온라인 콥데이를 통해 2023년 4분기 이후 이노와이어리스 스몰 셀 수출이 급증하고 있다고 밝혔다. 연초 이후 사실상 중단된 일본 스몰셀 수줄이 4분기에 집중되는 양상을 나타내고 있다는 설명이다. 이에 따라 2024년 이노와이어리스의 연간 매 출액은 전년대비 10% 이상 증가, 영업이익 역시 두 자리수 증가를 나타낼 것으로 봤다. 차 량용 반도체 가공 및 유통업체인 명성라이팩스 인수 관련되어서도 회사 내외로부터 긍정적 전망이 나오고 있다. 추가 지분 확보를 통해 연간 매출액 800억원에 영업이익률 12% 이상 을 기록하고 있는 업체 지분 100%를 확보하게 되는 데다가 건설 부문을 분리해 알짜배기 인 차량용 반도체 사업만 영위하게 되기 때문이다. 100% 연결 자회사인 점을 감안하면 연 간 연결 영업이익이 100억원 증가하는 효과를 기대할 수 있고 이자비용 증가분은 30억원 수준에 불과해 큰 호재로 인식될 가능성이 높다는 판단이다. 2024년 이노와이어리스 연결 영업이익은 당초 예상대로 300억원을 넘어설 가능성이 높아 보이며 현 주가 과도한 저평가 상황이라는 판단이다.

 

▶ 연초 5G 장비주 대세 상승기로 진입 예상, 이노와이어 매수 서두르세요

9월 이노와이어리스가 대량의 거래량을 터트린 이후 10~11월 거래 소강 상태를 나타내고 있다. 하지만 필자는 2024년 초 이노와이어리스 주가가 대세 상승기 진입 가능성이 존재 하므로 현 시점에서는 추가적인 이노와이어리스 물량 확보에 나설 필요가 있다고 판단한 다. 5G Advanced 상용화 기대감이 높아질 경우 국내 유일한 상장 스몰셀 업체인 이노와 이어리스 급등은 당연하기 때문이다. 화웨이가 2024년 5G Advanced 장비 출시를 예고한 가운데 과기부가 얼마 전 경매를 통한 국내 3.7~4.0GHz 대역 300MHz 공급 가능성을 내 비추었다. 2025년 5G Advanced 상용화가 이루어진다고 보면 2024년 초 이노와이어리스 를 비롯한 5G 장비주의 대세 상승기 진입 가능성은 높아진다. 2017년에도 중간 반락 후 5G 관련주 본격 대세 상승기가 나타났다는 점에 유의할 필요가 있겠다.