영업익 3배 뛴 대덕전자...첫 1조3000억 매출 도전

영업익 3배 뛴 대덕전자...첫 1조3000억 매출 도전 - 전자신문 (etnews.com)

영업익 3배 뛴 대덕전자...첫 1조3000억 매출 도전

 

 

 

 

 

 

대덕전자, 3분기 영업이익 775억…전년비 202% ↑ < 반도체·디스플레이 < 뉴스 < 기사본문 - 테크월드뉴스 - 노태민 기자 (epnc.co.kr)

대덕전자, 3분기 영업이익 775억…전년비 202% ↑ - 테크월드뉴스

 

 

 

 

 

 

대덕전자, 견조한 실적ㆍ업황에도 ‘수요 약세’ 영향 불가피-SK - e대한경제 (dnews.co.kr)

대덕전자, 견조한 실적ㆍ업황에도 ‘수요 약세’ 영향 불가피-SK

 

 

 

 

 

 

대덕전자, 3분기 컨센서스 상회 "업종 내 최선호주" (newsprime.co.kr)

대덕전자, 3분기 컨센서스 상회 "업종 내 최선호주"

 

 

 

 

 

 

대덕전자, 11월 7일 기업설명회∙∙∙2Q 매출액 3430억 (thevaluenews.co.kr)

대덕전자, 11월 7일 기업설명회∙∙∙2Q 매출액 3430억

 

 

 

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▶3분기 영업이익 대폭 성장, 4분기 전방 재고 조정 영향 불가피

1) 3Q 매출액은 3,714억원(+8.3% QoQ), 영업이익은 775억원(+25.3% QoQ)으로 시장추정치 대비 각각 +3.4%/+15%를 상회했다. (1) 메모리향은 1,883억원(+13.4% QoQ)으로 모바일/PC 수요는 둔화되었으나 서버향은 견조했다. (2) FCBGA의 램프 업 진행으로 전반적으로 수익성은 개선되었다. 2) 4Q22 매출액은 3,304억원(-11% QoQ), 영업이익은 606억원(-21.8% QoQ)을 예상한다. (1) 메모리향 PC와 모바일 수요는 둔화 추세다. 전방 재고 조정으로 Q 하락과 B.ASP 둔화는 불가피하겠다. (2) FCBGA 예상 실적은 1,037억원(+18.1% QoQ)이다. 통신 시장 내 대용량화 진행으 로 네트워크향 및 전장향 수요 견조로 FCBGA의 성장 기조는 지속될 전망이다.

 

▶2023년 비메모리 비중 증가 및 신규 어플리케이션 기대

1) 비메모리 비중이 확대된다(‘22년 42% -> ‘23년 51%). FCBGA 3차 램프업의 완 료 시점은 1Q23으로 예상된다. 신규 공장의 예상 매출액은 분기 1,000억원 이상이 다. 이에 따라 ‘23년 FCBGA 예상 매출액은 4,485억원(+53% YoY)으로 추산된다. 메모리향 감소로 이익 둔화 우려가 있으나 고부가 제품의 매출 기여가 확대되며 이 를 상쇄할 전망이다. 2) 신규 어플리케이션을 통한 외형성장이 기대된다. 글로벌 OSAT와의 협업을 통해 HPC(서버급) 제품을 준비 중이다. 신규 매출액 규모는 추 정하기 어려우나 ‘23년 하반기 실적에 반영될 가능성이 높겠다. 또한 서버향 매출 발 생은 신규 투자로 이어질 수 있으므로 동사의 추가적인 모멘텀을 염두해야 한다.

 

▶FCBGA 성장성 지속과 수익성 안정화

글로벌 동종업계의 벨류에이션 지표 하락을 반영해 목표주가를 36,000원으로 조정한 다(글로벌 Peer 평균 PER 8.6배 반영). 전방 수요 둔화는 우려 요인이나 고부가 위주 의 사업구조 재편으로 수익성은 안정화되고 있다. 또한 신규 매출 확대 가능성 및 추 후 DDR5 전환에 따른 패키지 기판의 수혜는 변함없는 동사의 투자 포인트다.