현대제철, 3분기 영업익 3730억…전년대비 54.9%↓

현대제철, 3분기 영업익 3730억…전년대비 54.9%↓ :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

현대제철, 3분기 영업익 3730억…전년대비 54.9%↓

 

 

 

 

 

 

현대제철 'H CORE', 프리미엄 건설용 강재로 발돋움 (news1.kr)

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철강업도 빙하기…포스코·현대제철, 내년 상반기까지 안좋다 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

철강업도 빙하기…포스코·현대제철, 내년 상반기까지 안좋다

 

 

 

 

 

 

현대제철 4족보행로봇, 세계철강協 공정안전 최우수상 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

현대제철 4족보행로봇, 세계철강協 공정안전 최우수상

 

 

 

 

 

 

노조 파업으로 멈췄던 현대제철 냉연공장 14일 만에 재가동 - 머니S (mt.co.kr)

노조 파업으로 멈췄던 현대제철 냉연공장 14일 만에 재가동 - 머니S

 

 

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▶3Q22 Review: 여러모로 힘들었다

3Q22 연결기준 매출액은 7조원(+19.4% YoY, -5.2% QoQ), 영업이익 3,730억원(- 55% YoY, -55% QoQ)으로 영업이익 컨센서스(4,169억원)를 11% 하회했다. 전방 수요 부진으로 제품군 전반에 걸쳐 판매량이 감소(-8.7% QoQ)하고 판가가 하락했다. 주요 제품 ASP 하락폭은 열연이 전분기 대비 17만원(-14% QoQ), 철근 11만원(-10% QoQ)으로 컸던 반면 냉연과 형강은 수급 이슈 및 양호한 수요로 가격 하락을 방어할 수 있었다. 영업이익은 판가 하락뿐만 아니라 고원가 제품 재고의 당기 판매로 크게 감소했 다. 또한 당진제철소 내 자가발전 원료로 사용되는 LNG가스 등 400억원의 에너지 비용 증가, 태풍 피해 이후 일시적 생산 중단에 따른 700억원의 고정비 증가 영향도 있었다.

 

▶4Q22 판매량 소폭 회복 가능

4Q22 연결기준 실적은 매출액 6.6조원(+3.5% YoY, -4.8% QoQ), 영업이익 4,290억원 (- 44% YoY, +15% QoQ)을 예상한다. 대보수 완료 및 포항 생산 재개로 판매량이 전분 기 대비 13만톤 가량 회복(+3% QoQ)하는 덕분이다. 그러나 파업과 전방 수요 부진 영 향으로 소폭 회복에 그칠 것이며 고정비 증가 영향도 지속될 수 있다. 판재류(고로계)는 원재료 투입가가 본격 하락하며 톤당 1만원(+3%QoQ)의 롤마진 개선이 가능하나, 봉형 강류(전기로계)는 10월 판가 인상 이후에도 에너지 비용 증가와 철스크랩가 반등이 지속 되며 롤마진이 톤당 5만원(-11% QoQ) 하락할 것으로 보인다.

 

▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 45,000원

현 주가는 12M Fwd P/B 0.2x로 역사적 밴드 하단 수준이다. 전방 수요 부진이 계속되는 상황이나, 과거 10년 대비 개선된 이익체력과 4Q22 이후 이익 회복을 고려하면 극심한 저평가 구간이기에 투자의견 Buy, 목표주가 45,000원을 유지한다.