덕산네오룩스, 아이폰13 출시 기대감에 주목

 

"[특징주] 덕산네오룩스, 아이폰13 출시 기대감에 주목"- 헤럴드경제 (heraldcorp.com)

[특징주] 덕산네오룩스, 아이폰13 출시 기대감에 주목

 

 

 

 

덕산네오룩스 목표주가 높아져, "올레드소재 적용처 확대로 수혜" (businesspost.co.kr)

덕산네오룩스 목표주가 높아져, "올레드소재 적용처 확대로 수혜"

 

 

 

 

“덕산네오룩스, 3분기 영업이익은 161억원으로 사상 최대의 실적 예상” (news2day.co.kr)

“덕산네오룩스, 3분기 영업이익은 161억원으로 사상 최대의 실적 예상”

 

 

 

 

[클릭 e종목] “덕산네오룩스, OLED 기반 성장세 기대돼” - 아시아경제 (asiae.co.kr)

[클릭 e종목] “덕산네오룩스, OLED 기반 성장세 기대돼”

 

 

 

 

"[특징주] 덕산네오룩스, OLED 증익 사이클 예상에 고공행진"- 헤럴드경제 (heraldcorp.com)

[특징주] 덕산네오룩스, OLED 증익 사이클 예상에 고공행진

 

 

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▶ 2021년 2분기 리뷰
- 2Q 예상실적은 매출액 414억원(-3.0% QoQ), 영업이익 109억원(-5.8% QoQ) 전망. 1Q Pull-in 효과로 중국향 매출이 전분기 대비 약 50% 이상 감소한 것으로 추정되나, 삼성향 공급이 실적 견인. 3월부터 공급 시작된 노트PC향 M10R 소재의 실적 기여가 본격화 된 것으로 판단되며, 갤럭시 폴드3 등 하반기 플래그십 모델 대응을 위한 M11 소재 공급이 일부 매출 반영될 것으로 추정

▶ 하반기 성장 모멘텀 다수 존재
- 1) 신규 플래그십 스마트폰 모델(갤럭시 폴드3, 아이폰13 시리즈) 출시 효과, 2) 신규 어플리케이션향 공급을 기반으로 실적 성장 가능할 것으로 판단. 3Q 매출 563억원, 4Q 매출 474억원 전망
특히 신규 어플리케이션향 공급에 주목할 필요. 2Q부터 본격화된 노트PC향 외 닌텐도 스위치향 공급 추가될 예정. 공급 규모는 7인치 패널 월 100만대 수준으로 M9 소재 (R/P, HTL)적용되는 것으로 파악. 신규 어플리케이션 향으로의 중소형 OLED 저변 확대는 동사에게 기존 스마트폰 시장 외 신규 전방 시장이 생기는 것으로 매우 긍정적 요소. 노트PC향 공급도 삼성디스플레이의 출하 목표치 상향 조정으로 실적 기여 확대될 전망

▶ 목표주가 75,000원으로 상향
- 목표주가를 기존 65,000원에서 75,000원으로 15% 상향조정. 목표주가는 동사의 12M Forward EPS 2,166원에 Target P/E 34.7X 적용. Target Multiple은 동사의 과거 4개년 P/E 밴드 고점 평균. 현 시점은 기존 스마트폰 시장에서 타 어플리케이션으로 OLED 적용 확대가 본격화되는 초입 구간. 과거 동사의 아킬레스건이 제한된 전방시장이었다는 점을 감안하면 Valuation 상향이 이루어지는 것이 타당