한화오션 美진출 속도전… 주총 끝나자 지사 설립, 사장 선임

 

 

[단독] 한화오션 美진출 속도전… 주총 끝나자 지사 설립, 사장 선임 | Save Internet 뉴데일리 (newdaily.co.kr)

[단독] 한화오션 美진출 속도전… 주총 끝나자 지사 설립, 사장 선임

 

 

 

 

 

 

지금은 조선업 슈퍼사이클…"한화오션 임금피크제 완화해야" - 노컷뉴스 (nocutnews.co.kr)

지금은 조선업 슈퍼사이클…"한화오션 임금피크제 완화해야"

 

 

 

 

 

 

한화오션, 국내 조선업계 최초 국제 안전경영시스템 도입 추진 | 연합뉴스 (yna.co.kr)

한화오션, 국내 조선업계 최초 국제 안전경영시스템 도입 추진 | 연합뉴스

 

 

 

 

 

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▶ 1Q23 Preview: 적자 유지

한화오션의 2024년 1분기 실적은 매출액 2조 2,514억원(QoQ 0.9%, YoY 56.4%), 영업적 자 158억원(QoQ 적자지속, YoY 적자지속, OPM -0.7%) 기록 전망. 20~21년 수주한 공사 손실충당금 발생 가능 호선의 비중이 23년 40%에서 24년 20%로 감소될 전망이나, 상반 기 손실폭이 컸던 선박이 몰려 있어 상반기에는 유의미한 실적 개선은 어려울 것임. 여기에 지난 분기 반영됐던 사외 외주단가 인상분(1,400억원)에서 추가적으로 투입될 비용이 있어 보임. 선종별 매출 비중은 23년 LNG선 40%초반 수준에서 24년 60%까지 상승될 것으로 전망 되며 25년에는 70% 가까이 올라올 것으로 추정됨. 따라서 올해 상반기→하반기→25년까 지의 계단식 실적 개선이 기대됨.

 

▶ 공정 진행 중인 NOC FP, WTIV 1호선 + Janzs Io FCS, WTIV 2호선 공정에 따른 매출 증가

4분기 기준 NOC FP의 공정 진행률은 64.5%, 에네티 WTIV 1호선 65.3%로 본격 생산이 진행됨에 따라 3분기 대비 매출액이 64.8% 급증하였음. 올해도 Janzs Io FCS, WTIV 2호선 이 공사진행되며 23년 대비 매출액이 소폭 증가할 전망. 특수선 부문에서도 현재 동시건조 Capa인 수상함 2척, 잠수함 2척, MRO 2척에서 29년 이후에는 수상함 4척, 잠수함 5척, MRO 2척까지 증대될 전망이기에 장기적으로는 연 3조원 매출을 기록하는 사업부로 성장 할 전망임

 

▶ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 36,000원 상향

한화오션에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 하향. 목표주가는 25년~26년 평균 0 BPS 18,477원에 Implied PBR 1.97배를 적용하여 산출함.