엠아이텍, 작년 영업익 전년比 103%↑… 창사 이래 최대

엠아이텍 작년 영업익 전년比 103↑… 창사 이래 최대 | 한경닷컴 (hankyung.com)

엠아이텍, 작년 영업익 전년比 103%↑… 창사 이래 최대

 

 

 

 

엠아이텍, '비혈관 스텐트' 수출 확대 - 뉴스웨이 (newsway.co.kr)

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엠아이텍 1주당 80원 현금배당 결정 - 아시아경제 (asiae.co.kr)

엠아이텍 1주당 80원 현금배당 결정

 

 

 

 

 

“엠아이텍 작년 4분기 역대 최대 실적 예상” | 한경닷컴 (hankyung.com)

“엠아이텍, 작년 4분기 역대 최대 실적 예상”

 

 

 

 

 

[주식통] 엠아이텍, 혁신적 신제품으로 중장기 모멘텀 '기대' < 국내 주가 < 경제 < 기사본문 - 내외경제TV (nbntv.co.kr)

[주식통] 엠아이텍, 혁신적 신제품으로 중장기 모멘텀 '기대' - 내외경제TV

 

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▶4Q21 매출액 156억원, 영업이익 41억원 시현
엠아이텍 4Q21 실적은 매출액 156억원 (YoY +7.4%)과 영업이익 41억원 (YoY +63.9%, OPM 26.0%)을 시현하며 당사 추정치를 상회. 일본 시장에서의 판가 인상 효과에 따라 매출액이 전년동기대비 약 67% 증가했기 때문. 다만 4분기 YoY 영업이익 증가율은 1~3분기(YoY +133.2%) 대비 감소했는데 주요 원인은 ①코로나로 인한 선 주문 물량 반영 ②성과급 지급에 기인. 동사는 2021년 매출액 503억원 (YoY +25.0%)과 영업이익 132억원 (YoY +100.0%, OPM 26.3%)을 달성하며 사상 최대 실적을 기록. 일본뿐만 아니라 국내, 유럽, 미국 등 전 지역에서 고른 실적 성장을 시현했으며 실적 향상 요인은 ①고령화 가속화에 따른 스텐트 수요 증가 ②Boston Scientific의 영업력을 통한 Q 와 P 동반상승 ③코로나로 인한 마케팅 비용 절감(온라인 학회 등)에 기인.

▶당사가 제시한 투자포인트는 여전히 견고하다
I. 시장의 구조적 성장: 글로벌 비혈관용 스텐트 시장은 ①암환자 수 ②질병의 조기진단 및 생존율 증가에 따라 20년 9.9억달러에서 25년 13.9억달러까지 연평균 7% 성장할 것으로 전망. 즉, 스텐트 착용이 필요한 인구수의 증가와 평균교체주기 단축이 예상되는 상황.
II. 지속적인 MS 확대: 동사는 ①글로벌 대형 의료기기 업체와의 파트너십 ②맥시코 등 신시장 진출 ③혁신적인 신제품 출시 등을 통해 연평균 시장 성장률을 3배 이상 상회할 것으로 전망. 동사 제품의 주요 고객인 의사들의 구매율이 점진적으로 상승하는 중이며 실제로 주력 시장인 일본의 21년 MS는 34%(YoY +2%p)까지 증가.

▶투자의견 ‘BUY’, 목표주가 8,500원 유지
엠아이텍 2022년 예상 실적은 매출액 605억원 (YoY +20.3%)과 영업이익 149억원 (YoY +13.1%, OPM 24.7%)으로 추정. 실적 향상 요인은 ①대형 의료기기 파트너사를 통한 Q+P확대 ②신시장 진출 ③신제품 출시 등에 기인. 특히 일본과 유럽시장에서 유의미한 실적 기여도 확대가 이뤄질 것으로 예상. 더불어 동사는 유럽을 제외한 해외 주요 수출 국가에서 달러로 수출 대금을 정산 받기 때문에 최근 금리 인상에 따른 환율 상승 국면에서의 수혜 또한 전망. 엠아이텍에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 8,500원을 유지.