대원제약, SD생명공학 인수전 참여…"화장품 진출 추진"

 

 

대원제약, SD생명공학 인수전 참여…"화장품 진출 추진" :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

대원제약, SD생명공학 인수전 참여…"화장품 진출 추진"

 

 

 

 

 

대원제약, 에스디생명공학 인수하나 "매출 1조원 목표 달성에 기여" - 머니투데이 (mt.co.kr)

대원제약, 에스디생명공학 인수하나 "매출 1조원 목표 달성에 기여" - 머니투데이

 

 

 

 

 

대원제약, 에스디생명공학 M&A 우선협상대상자 잠정 선정 (medipana.com)

대원제약, 에스디생명공학 M&A 우선협상대상자 잠정 선정

 

 

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▶대원제약이 포함된 DKS 컨소시엄, 에스디생명공학 인수 우선협상대상자로 선정

23/08/22 공시에 따르면 대원제약이 포함된 DKS 컨소시엄은 회생회사인 에스디생명공학 M&A를 위한 조건부 투자계약 우선협상대상자로 선정. 컨소시엄의 다른 참여 주체나 투 자 계약을 위한 입찰 금액은 아직 비공개. 다만 동사가 자율공시를 한 만큼 컨소시엄 내 역 할이 중요하고 입찰을 위한 투자 역시 일정 규모 이상으로 추정. 계약 확정 시점은 향후 5 영업일 이내이며, 1회에 한하여 5영업일 한도로 기한을 연장할 수 있어. 즉, 최대 10영업일 이내에 실제 투자 여부가 결정될 것.

 

▶에스디생명공학은 마스크팩 / 기초 스킨케어 제품 등을 판매

에스디생명공학의 주요 사업은 마스크팩이나 기초 스킨케어 제품 등 B2C 제품 판매. 에스 디생명공학은 2018년 중국 마스크팩 판매 호황으로 연간 100억 이상의 영업이익을 기록하 기도 하였으나 이후 화장품 매출 감소 및 건기식 사업 위축으로 법정관리에 들어간 상황. 정확한 거래 대상이나 조건은 알 수 없으나 에스디생명공학의 1H23 매출은 346억, 음성 공장 등 유형자산의 회계상 규모는 645억 수준.

 

▶B2C 매출을 강화하기 위한 전략으로 판단

대원제약에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 2만원 유지. 대원제약의 현재 주요 매출은 주로 ETC 등으로 구성되어 있으며 컨슈머헬스케어(CHC) 부문이나 OTC 부문의 매출 비중은 7.3%에 불과. 결국 이번 결정이 실제 투자로 이어질 경우 이는 CHC/OTC 등의 매출을 강화하려는 전략의 포석이 될 것. 대원제약은 장기적으로 매출 1조를 목표로 하고 있으며 이번 결정이 사업 다각화라는 측면에서 매출 목표 달성에 기여하게 되는 것. 대원제약은 최근 1) 대주주의 170억 규모의 증여 결정 2) 비만치료제 등 R&D 모멘텀 등으로 저점 대 비 20% 이상 기업가치가 증가한 상황. 이번 의사결정도 기업가치 개선에 기여할 수 있을 지 향후 공개될 투자규모/구조/대상 등에 주목할 필요