대우건설, 3분기 양호한 실적 기대…"저점매수 전략 유효"

 

 

대우건설, 3분기 양호한 실적 기대…"저점매수 전략 유효" -한화투자증권 (metroseoul.co.kr)

대우건설, 3분기 양호한 실적 기대…"저점매수 전략 유효" -한화투자증권

 

 

 

 

 

대우건설, 3344가구 브랜드 대단지 ‘트리우스 광명’ 이달 분양 - 조선비즈 (chosun.com)

대우건설, 3344가구 브랜드 대단지 ‘트리우스 광명’ 이달 분양

 

 

 

 

 

지방 아파트도 입지좋은 곳들 단기 완판…대우건설 '더비치 푸르지오 써밋' 등 귀추 주목 (thebigdata.co.kr)

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▶ 3Q23 Preview: 영업이익, 시장 기대치 부합 예상

대우건설의 3분기 매출액은 2.9조 원, 영업이익은 1775억 원으로 전년 동기대비 각각 +16.9%, -13.6%의 증감률을 기록한 것으로 추정된다. 시장 컨센서스인 영업이익 1751억 원과 유사한 수치다. 국내외 동시 매출 증가로 7개 분기 연속 두 자릿수 탑라인 성장이 이어지는 가운데 주택 마진 안정화, 양호한 해외 원가율 등이 지속됨에 따라 영업이익 또한 안정적인 수준을 기록한 것으로 보인다. 그럼에도 불구하고 영업 이익이 전년동기 대비 감소하는 이유는 작년 3분기 해외 현장에서의 환입 및 예정원가율 조정(약 300억 원)과 주택 부문 마진의 베이스 부담 영향이다.

 

▶ 해외 중심의 성장 기대감 유효

3분기 누계 신규수주는 약 7.6조 원으로 연간 가이던스 12.3조 원의 62% 수준을 달성한 것으로 파악된다. 4분기 중 이라크 토목, 투르크메 니스탄 비료 등의 해외 수주와 부산 범일동을 포함한 자체 사업 및 도 시정비 물량도 수주 대기 중이어서 연간 가이던스 달성에는 무리가 없 겠다. 주택 분양은 약 9천 세대를 공급했으며, 일부 현장의 분양 이연 으로 연간 계획은 기존 1.8만 세대에서 1.6만 세대로 낮아졌다. 분양 물량의 감소 추세에도 불구하고 현지화된 경쟁력을 바탕으로한 해외수 주 확대와 베트남을 중심으로한 해외 개발사업 지속 등은 동사의 성장 성에 대한 기대감을 유효하게 하는 요인이다.

 

▶ 투자의견 Buy, 목표주가 5,800원 유지

동사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 5,800원을 유지한다. 목표주가 는 12개월 예상 BPS에 목표배수 약 0.5배(예상 ROE 11.2%)를 적용해 산출했다. 안정적인 실적 지속과 해외 수주 성과, 재무지표 개선 등 전 반적으로 양호한 경영 성과를 나타내고 있는 가운데 최근 밸류에이션 저점에 다다른 주가가 더욱 아쉽게 느껴진다. 현재 동사의 주가는 시장 컨센서스 기준 12M Fwd. P/E 3.1배, P/B 0.36배 수준이다.