KG이니시스 주가 '콧노래'…자회사 부진 영업이익 역성장

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KG이니시스 주가 '콧노래'…자회사 부진 영업이익 역성장 - 핀포인트뉴스

 

 

 

KG이니시스, 1분기 영업이익 229억원…전년比 6.6% 감소 (edaily.co.kr)

KG이니시스, 1분기 영업이익 229억원…전년比 6.6% 감소

 

 

 

[단독] 쌍용차 품은 KG그룹, 이번엔 에디슨모터스 인수 추진 | 서울경제 (sedaily.com)

[단독] 쌍용차 품은 KG그룹, 이번엔 에디슨모터스 인수 추진

 

 

 

KG이니시스 “온라인은 좁다, 1000조 오프라인 시장 진격” (edaily.co.kr)

KG이니시스 “온라인은 좁다, 1000조 오프라인 시장 진격”

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▶1Q23 Review: 자회사 부진으로 영업이익 역성장

KG이니시스 1Q23 연결기준 매출은 3,236억원(YoY +25.0%), 영업이익은 229억원(YoY -6.6%, OPM 7.1%)을 기록, 별도 기준 매출(YoY +10.3%)과 영업이익(YoY +5.5%)은 온 라인 쇼핑 시장 둔화에도 비교적 견조한 성장세를 보였고 F&B(KG할리스에프엔비, KG프 레시) 또한 전년동기비 +26억원의 증익을 보였으나, KG모빌리언스 사업 확대에 따른 투자 발생과 KG에듀원 부진에 따라 영업이익은 전년동기비 감소. PG 거래액은 8조원(YoY +7%)으로 리오프닝 부문이 전년대비 +231.6% 증가하며 전체 거래액 성장을 견인. 카테고리별로는 대형 3.3조(YoY -4%), 중소형&호스팅 3.1조(+4%), 글로벌 0.6조(-15%), 여행&항공&티켓 1조(+232%). 대형 가맹점 거래액(YoY -4%)은 배달 거래액 감소 영향 받은 반면, 여행&항공&티켓 거래액은 리오프닝 전환 및 보복여행 심리에 따른 거래대금 증가 영향으로 고성장(+232%)을 보임. 글로벌 거래액은 스마트폰 전년 동기비 구매 감소 등 반영되며 YoY -15% 감소. 투자의견 Buy & 목표주가 18,000원 유지

 

▶투자의견 매수 및 목표주가 18,000원 유지.

1) 리오프닝 부문 거래액이 QoQ로 +25% 성 장하며 보복여행 수요가 확인되고 있으며, 국토교통부의 국제선 운항횟수 확대 계획(2022 년 동계 시즌 대비 2023년 하계 시즌 국제선 운항횟수 +50% 증대)을 고려시 리오프닝 부 문의 거래액 증대는 지속될 것으로 전망. 또한 렌탈 및 분리승인 솔루션을 통한 중장기 성장동력이 준비되고 있는 점이 긍정적. 2) 2022년 기준 300억원(매출 대비 2.5%)을 기록한 고수익 서비스 ‘렌탈페이’ 매출을 2023년 2배 규모로 성장시킬 계획이며, 3) KG캐피탈 인수(지분율 55%, 거래일자 2023년 5월 31 일)을 통해 렌탈사업 확장 예상. 또한 4) ‘분리승인’ 서비스를 통해 인테리어 등 카테고리로 의 확장이 가능할 것으로 전망.