해성디에스, 1Q 영업익 311억원…전년비 35.7% 감소

해성디에스, 1Q 영업익 311억원…전년비 35.7% 감소 < 산업 < 기사본문 - 디지털투데이 (DigitalToday)

해성디에스, 1Q 영업익 311억원…전년비 35.7% 감소 - 디지털투데이 (DigitalToday)

 

 

 

 

해성디에스, 반도체 업황 최저점 곧…하반기 회복 기대-유진 (edaily.co.kr)

해성디에스, 반도체 업황 최저점 곧…하반기 회복 기대-유진

 

 

 

 

“해성디에스, 전장 프리미엄 반영 필요…목표가 6만원 상향” - 이투데이 (etoday.co.kr)

“해성디에스, 전장 프리미엄 반영 필요…목표가 6만원 상향”

 

 

 

 

 

“해성디에스, 수익성 차별화 건재” - 아시아투데이 (asiatoday.co.kr)

“해성디에스, 수익성 차별화 건재”

 

 

 

 

해성디에스 주가 기세등등...자동차 반도체 기판 실적호전 '파란불' < 핫이슈 < 미분류 < 기사본문 - 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)

해성디에스 주가 기세등등...자동차 반도체 기판 실적호전 '파란불' - 핀포인트뉴스

반응형

 

 

 

 

▶1Q23 Review: 영업이익 소폭 하회

해성디에스의 23년 1분기 매출액은 1,924억원(YoY -4%, QoQ -3%), 영업이익은 311억원(YoY -36%, QoQ -31%) 을 기록했다. 하나증권의 기존 추정치대비 매출액은 부합했 고, 영업이익은 5.8% 하회했다. 매출액이 예상보다 양호했던 이유는 패키지기판과 IT용 리드프레임의 매출액이 예상 외로 견조했기 때문이다. 다만, 환율 및 판가 인하 영향으로 인해 수익성은 당초 예상보다 부진했다. 전장향 리드프레임은 견조 한 수요를 기반으로 전년동기는 물론 전분기대비 매출액이 증가했다. IT 전반적인 수요 약세 속에서 고수익성 제품인 전 장용 리드프레임으로 인해 영업이익률 16% 이상을 시현한 점은 차별화 포인트다.

 

▶2Q23 Preview: 전분기대비 감익 전망

해성디에스의 23년 2분기 매출액은 1,810억원(YoY -16%, QoQ -6%), 영업이익은 279억원(YoY -48%, QoQ -10%) 으로 전망한다. 차량용 리드프레임은 전분기대비 외형 성장을 이어가겠지만, 패키지기판과 IT용 리드프레임은 역성장이 예 상된다. 패키지기판의 경우, 여타 업체들과 달리 1분기에 우 려대비 매출액이 양호했는데, 2분기는 오히려 부진할 것으로 추정된다. 업체 별로 수주 물량의 시차가 있던 것으로 분석된 다. IT용 리드프레임도 전반적인 수요 약세 속에 매출액 감소가 불가피할 전망이다. 전사 매출액이 감소하며 영업이익도 전분기대비 감익할 것으로 전망된다.

 

▶견조한 전장향 수요에 메모리 업황 회복도 가시권

해성디에스에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 70,000원을 유지한다. 기존 전망보다 저조한 수익성으로 인해 2023년과 2024년 EPS를 기존대비 각각 4%, 6% 하향했다. 다만, 12 개월 선행 EPS에서 2024년 비중이 확대되고, 목표주가 하향 폭이 5% 미만에 불과해 기존 목표주가를 유지한다. 해성디에 스는 고수익성인 전장향 리드프레임의 견조한 매출액을 기반 으로 여타 IT 부품 업체들과는 차별화된 실적을 시현중이다. 상반기 유사 업체들대비 견조한 이익을 달성하고, 하반기 업 황 회복에 동승할 가능성이 높아 중소형주 내에서 가장 안전 한 선택이라는 기존 투자 전략을 유지한다.