한미약품 ‘투스페티닙’, 삼제 병용요법 파일럿 연구 진행

 

 

한미약품 ‘투스페티닙’, 삼제 병용요법 파일럿 연구 진행 - ZDNet korea

한미약품 ‘투스페티닙’, 삼제 병용요법 파일럿 연구 진행

 

 

 

 

 

 

한미약품, 급성골수성백혈병 치료제 삼제병용 연구 진행 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

한미약품, 급성골수성백혈병 치료제 삼제병용 연구 진행

 

 

 

 

 

 

한미사이언스, 550억원 규모 자사주 소각 - 조선비즈 (chosun.com)

한미사이언스, 550억원 규모 자사주 소각

 

 

 

 

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▶ 1Q24 Pre: 북경한미, 역대 최대 1분기 실적 전망

한미약품은 연결 기준 1Q24 매출액 3,980억원(+10.2%YoY, -5.8%QoQ), 영업이익 701억원 (+17.0%YoY, +0.0%QoQ, OPM 17.6%)으로 컨센서스 매출액 3,942억원, 영업이익 607억에 매출액은 부합, 영업이익은 상회하는 호실적을 기록할 전망이다. 별도 기준 1Q24 매출액은 2,739억원(+9.2%YoY, -14.7%QoQ), 영업이익은 363억원(+17.1%YoY, -32.3%QoQ), 북경 한미의 매출액은 1,240억원(+11.7%YoY, +20.0%QoQ), 영업이익 376억원(+22.1%YoY, +96.9%QoQ)으로 추정한다. 23년 4분기 기술료 수령으로 영업이익 700억원을 달성한 것에 이어, 금번 분기에는 북경한미를 비롯해 주요 품목의 매출 성장(로수젯 458억원, +19.0%YoY, -4.4%QoQ)과 롤베돈 DS 매출이 호실적을 견인할 전망이다. 북경한미는 작년 1분기의 높은 기저 매출에도, 중국 독감 유행의 수혜로 주요 제품(호흡기, 정장제)의 성장이 이어질 것으로 예상한다. 한미정밀화학은 적자를 기록하나 그 폭은 줄어들 것으로 추정한다.

 

▶ 24년, 이어지는 호실적에 비만 R&D 본격화

한미약품의 연결 기준 24년 매출액은 1조 6,116억원(+8.1%YoY), 영업이익은 2,455억원 (+11.2%YoY, OPM 15.2%)으로 기존 추정치(매출액 1조 6,000억원, 영업이익 2,276억원) 대 비 상향 조정한다. 롤베돈 DS, 북경한미, 로수젯 등 전반적인 매출액 추정치를 상향 조정했 다. 한미약품 별도 매출액은 1조 1,724억원(+6.9%YoY), 영업이익은 1,405억원(+8.4%YoY) 으로, 북경한미약품의 매출액은 4,371억원(+9.9%YoY), 영업이익은 1,259억원(+27.1%YoY, OPM 28.8%)으로 추정한다. 한미약품의 핵심 품목 로수젯의 24년 매출액은 2,058억원 (+17.1%YoY)으로 견조한 실적을 이어나갈 전망이다. Aptose에 기술이전된 tuspetinib의 마 일스톤 수령이 하반기에 이뤄질 것으로 예상한다. 비만, 대사 파이프라인도 본격화되고 있다. Efpeglenatide는 이미 후기 임상에서 안전성, 유효성이 이미 일부 확인된 만큼(임상 2상 BALANCE 205에서 약 -7%의 체중 감량 확인) 높은 확률로 국내 출시가 가능할 것으로 예상 한다. 이외에도 기존의 Triple Agonist와 장기 지속형 플랫폼과 구성이 다른 GLP1/GIP/Glucacon agonist를 비만 파이프라인으로 개발할 계획이다. 올해 6월 예정된 미국 당 뇨학회에서 해당 파이프라인의 전임상 결과 공개와 연내 글로벌 임상 1상 개시가 예정되어 있다. MSD에 기술 이전한 MASH Dual Agonist(GLP-1/GCG)의 임상 2b상은 25년에 종료될 예정이다.

 

▶ 투자의견 Buy, 목표주가 400,000원 유지

한미약품에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 400,000원을 유지한다. 한미약품은 최근 오너가의 지분경쟁 이슈로 높은 주가 변동성을 보여왔다. 한미약품의 3월 이후 주가 수익률은 -8.4% 로 부진하나, 본업은 여전히 견조한 모습을 보여주고 있어 긍정적인 투자 의견을 유지한다.