비아트론, 내년 OLED 신규 투자 이어질까

 

 

비아트론, 내년 OLED 신규 투자 이어질까-대신증권 - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

비아트론, 내년 OLED 신규 투자 이어질까-대신증권

 

 

 

 

 

비아트론, 60억 규모 디스플레이 제조용 장비 공급계약 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

비아트론, 60억 규모 디스플레이 제조용 장비 공급계약

 

 

 

 

 

[코스닥 공시] 이노시스 / 비아트론 - 매일경제 (mk.co.kr)

[코스닥 공시] 이노시스 / 비아트론 - 매일경제

 

 

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▶ 디스플레이 열처리 장비 전문 업체

디스플레이 LTPS LCD, Flexible 디스플레이, AMOLED에 해당하는 디스플레이 패 널 열처리 장비 전문 제조업체이며, LGD 및 중국(BOE, CSOT 등) 디스플레이 패 널社에 공급. 1H23 기준, 매출 비중은 1) Flexible Display 52.4%, 2) LTPS LCD 34.7%, 3) 기타 12.9%로 구성. 현재 수주 잔고는 500억원 이상으로 예상(1H23 수주잔고 252억원 + BOE향 206억원(7/10 공시) + CSOT향 60억원(9/13 공시))

 

▶ 24년 성장 모멘텀: 1) 고객사의 OLED 신규 투자, 2) 반도체 장비 양산 기대

[디스플레이 장비] 모바일 OLED 침투율 증가와 IT기기/차량용 OLED 탑재율이 본 격적으로 확대되며, 24년부터 주요 고객사의 대규모 신규 투자가 발생 예정. 동사 매출 리드타임은 6~9개월 수준. 23년 수주잔고 500억원과 내년도 고객사 투자 사이클에 따른 신규 수주분이 일부 반영 시, 매출 회복 가능성이 높다고 판단

[반도체 장비] 자회사 ‘비아트론시스템’은 반도체 기판 제조의 핵심 장비인 ‘진공 오토 라미네이터’를 국산화 성공, 국내 주요 FC-BGA 고객사향으로 퀄 테스트 진 행 중. 해당 장비는 내년부터 의미있는 수준으로 납품할 것으로 기대. 이외에도 국 내 메모리 반도체 업체와 함께 에피텍시 장비와 레이저를 활용한 3D D램용 RTCVD 장비/LAB 장비 개발 진행 중. 동사는 LAB /RT-CVD/하이브리드 본딩 장비 를 중장기적 성장 방향성으로 확립

 

▶ 본업의 회복과 사업영역 확대 여부가 밸류에이션 리레이팅 요소

23년 실적은 고객사 OLED 투자 지연으로 매출 감소가 불가피하며, 현재 주가는 디스플레이 업황의 둔화 및 실적 부진을 반영한 수준이라고 판단. 24년 디스플레 이 신규수주는 LGD의 OLED 8세대 투자 사이클과 중국 BOE B16(천징), CSOT 증설에 따라 800억원으로 전망(vs. 16년~17년 OLED 장비 슈퍼 사이클에서 비아 트론의 최대 수주총액은 1,642억원). 또한 24년 FC-GBA용 ‘진공 오토 라미네이 터’ 장비 공급을 시작으로 반도체 장비 업체로 거듭날 계획