"현대코퍼레이션, 1Q 실적 서프라이즈 예상"

 

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현대코퍼레이션, 이익률 개선 기대…목표가 '유지' (newsprime.co.kr)

현대코퍼레이션, 이익률 개선 기대…목표가 '유지'

 

 

 

현대코퍼레이션, 양호한 이익률 지속-현대차 < 종목분석 < 금융·증권 < 기사본문 - 데일리한국 (hankooki.com)

현대코퍼레이션, 양호한 이익률 지속-현대차 - 데일리한국

 

 

 

현대코퍼레이션, 실적 겸비 가치주…주가 재평가 지속 가능-흥국 (edaily.co.kr)

현대코퍼레이션, 실적 겸비 가치주…주가 재평가 지속 가능-흥국

 

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▶투자의견 매수(BUY), 목표주가 25,000원 유지

목표주가는 2023E EPS 5,625원에 PER 4.5배 적용. 타깃 PER은 국내 종합상사 2사(포스코인터내셔널, LX인터내셔널)의 평균 12MF PER을 반영

 

▶1Q23 Preview 예상을 뛰어넘는 실적 반등 전망

1Q23 연결기준 매출액 1조 7,052억원(+33.4% yoy), 영업이익 236억원(+62.6% yoy), 영업이익률 1.4%(+0.3%p yoy) 전망. 컨센서스 상회하는 실적 서프라이즈 예상 철강 부문 실적이 1) 중국 리오프닝 기대감에 따른 글로벌 철강가격 상승, 2) 유럽 철강사 감산 및 터키 지진에 따른 철강 수급 이슈로 인해 우수한 수익성을 기록한 것으로 추정. 철강 부문에서만 전분기 대비 약 2배 수준의 영업이익 증가를 예상 승용부품 부문 역시 반도체 수급 이슈 해소 이후 중남미∙아중동∙CIS 지역의 수요 증가 효과를 온전히 누리며 매출이 5천억원 이상으로 늘어난 것으로 판단. 전년동 기 승용부품 매출은 1,437억원에 불과했으나 4분기 연속 가파른 매출 성장 지속 이외 석유화학 부문도 낮아진 평균 유가에도 불구하고 견조한 이익 흐름이 이어진 것으로 판단되며, 자원배당 수입도 카타르LNG의 배당금수익이 상반기에 쏠리는 경향을 고려하면 전분기 대비 증가했을 것으로 추정

 

▶기세는 이어진다

2Q23 실적은 유럽 철강가격이 1분기 평균 대비 높은 수준으로 유지될 것으로 보이 고, 감산 소식 이후 국제 유가도 상승 전망이 우세하여 이익 모멘텀이 이어질 것으 로 판단. 1Q23 기대 이상의 선전 전망으로 연간 기대 이익 눈높이는 확실히 상승 PER 2.2배의 밸류에이션은 확실히 매력적. DPS 상승 및 신사업 가시화를 기대