유바이오로직스, 세계 콜레라 백신 공공시장 독점..올매출 1천억 훌쩍 돌파

 

 

유바이오로직스, 세계 콜레라 백신 공공시장 독점..올매출 1천억 훌쩍 돌파 (edaily.co.kr)

유바이오로직스, 세계 콜레라 백신 공공시장 독점..올매출 1천억 훌쩍 돌파

 

 

 

 

 

 

WHO '콜레라 백신 부족' 우려···유바이오로직스, 올해 공급량 50% 이상 늘린다 - 뉴스웨이 (newsway.co.kr)

WHO '콜레라 백신 부족' 우려···유바이오로직스, 올해 공급량 50% 이상 늘린다 - 뉴스웨이

 

 

 

 

 

 

유바이오로직스, 아프리카에 콜레라 백신 유비콜 1500만도즈 공급 (theguru.co.kr)

[더구루] 유바이오로직스, 아프리카에 콜레라 백신 유비콜 1500만도즈 공급

 

 

 

 

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▶ 1Q24 Preview. 1분기는 쉬어가는 구간

1Q24 유바이오로직스는 매출액 약 156억원(+8.3% YoY) 및 영업이익 약 9억 원(흑자전환, OPM 5.7%)로 다소 쉬어갈 것으로 전망한다. 이는 2공장 가동이 2 분기부터 시작될 것으로 예상됨에 따른다. 2024년 WHO 연간 수주는 약 4,933 만 도즈로 분기별 고르게 분포될 경우 약 1,000만 도즈 이상 수주되어야 하나 아직 2공장이 가동되지 않아 분기별 약 800만 도즈를 생산할 수 있다. WHO에 서 공개한 1~3월 콜레라 백신 공급 물량을 고려하였을 때 유바이오로직스는 이 보다 다소 적은 약 700만 도즈 가량을 납품하였을 것으로 추정된다. 단, 콜레라 백신 수요는 여전히 견조하여 WHO의 연간 콜레라 백신 수주 물량에는 큰 영 향이 없을 것으로 판단한다.

 

▶ 2공장 가동은 약 1개월 지연 전망

올해 초 유바이오로직스 2공장 가동을 약 3~4월로 예상하였으나 이보다 약 1개 월 지연되어 5월경 가동이 시작될 것으로 전망한다. 더불어 3~4월 출시가 예정 되었던 유비콜S가 4월 9일 현재 아직 WHO PQ(세계보건기구 입찰참가자격 사전심 사제도, WHO Pre-Qualification) 심사 중인 상태로 매출 기여 시기가 당사 추정보다 다소 지연되었다. ‘23년, ‘24년 유바이오로직스는 독점 공급체제에 기인하여 콜레 라 백신 단가를 꾸준히 상향시켰으나 ‘25년은 수주 물량 증가로 인해 콜레라 백 신 단가는 현 수준을 유지할 것으로 전망한다.

 

▶ 투자의견 매수, 목표주가 14,000원으로 하향

유바이오로직스에 대해 투자의견 매수 유지하나 목표주가는 14,000원으로 하향 한다. 1분기는 2024년 연간 매출에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 판단한다. 단, 2공장 가동이 예상보다 약 1개월 가량 지연되었으며 ‘24년 4월 9일 현재 고마진 제품 유비콜S가 아직 WHO PQ 심사 중으로 매출 기여 시기가 당사 추정보다 다소 지연됨에 따라 유비콜S 및 유비콜 예상 납품 물량을 조정하였다. ’22-‘23 년 기준 유바이오로직스 수주 대비 납품 금액은 약 93.2% 수준으로 ‘24년도 역 시 약 94.0%를 이행할 것으로 전망하였다.