에이프로, 북미 배터리 활성화 공정 대형 수주 임박

 

 

신한證 "에이프로, 북미 배터리 활성화 공정 대형 수주 임박" :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

신한證 "에이프로, 북미 배터리 활성화 공정 대형 수주 임박"

 

 

 

 

 

 

에이프로 주가 다시 기지개 활짝...2차전지 장비 시장 활황 < 핫이슈 < 미분류 < 기사본문 - 핀포인트뉴스 (pinpointnews.co.kr)

에이프로 주가 다시 기지개 활짝...2차전지 장비 시장 활황 - 핀포인트뉴스

 

 

 

 

 

 

에이프로, 주가 급등…현대차·LG엔솔 JV에 추가 투자 (thebigdata.co.kr)

에이프로, 주가 급등…현대차·LG엔솔 JV에 추가 투자

 

 

 

 

 

 

에이프로세미콘, LG실트론 출신 이동건 부사장 영입…“GaN 에피웨이퍼 사업 박차” - 전자신문 (etnews.com)

에이프로세미콘, LG실트론 출신 이동건 부사장 영입…“GaN 에피웨이퍼 사업 박차”

 

 

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▶GaN 에피웨이퍼 추가 투자 결정

GaN(질화갈륨, Gallium Nitride) 반도체 사업 투자를 결정했다. 자회 사 에이프로세미콘 GaN 에피웨이퍼(epitaxial wafer) 부문 증설이다. 650V급 8인치 GaN-on-Si 등 제품 긍정적 테스트 결과를 바탕으로 AIXTRON사 MOCVD(유기금속화학증착, Metal Organic Chemical Vapor Deposition) 장비 2대를 추가 도입한다. 15개월 이상의 장비 리 드타임을 고려해 2025년 월 2,000장 웨이퍼 Capa를 갖출 전망이다. 소자는 2024년부터 파운드리 파트너와 생산을 확대할 계획이다. GaN 반도체 적용 효과는 전력 효율 증대, 제품 크기 축소, 비용 절감 등이다. 라이다, 통신, 그리드, 배터리 등 고속 스위칭을 요하는 산업 으로의 확장 가능성이 있다. GaN 역량 강화로 1) 에이프로 장비에 적용, 2) 신규 거래선 확보 효과가 예상된다.

 

▶북미 활성화 공정 장비 대형 수주 임박

배터리 화성공정 대형 수주도 임박했다. Ulitum Cells 미시간 사이트의 앞단 공정 장비는 발주(PO)가 진행 중인 것으로 판단하며, 활성화 장비도 3Q23 내 발주를 전망한다. Ultium Cells 테네시 997억원 상당 수 주 경험에 근거해 미시간도 동일한 규모의 수주가 예상된다. 이후 LG 에너지솔루션의 스텔란티스 JV, 혼다 JV 물량에 차례로 대응할 전망 이다. 2024년 신규 수주는 2,940억원으로 추정한다. 에이프로세미콘과의 시너지는 2025년부터 본격적으로 발휘될 수 있 다. 활성화 공정 충방전기는 긴 시간 미세 전류를 활용해 화합물을 전 기적 성질을 띠는 배터리로 만드는 장비다. 전원부의 효율적 구성이 곧 장비 경쟁력이다. GaN 적용 부품을 사용 시 CapEx와 운영 부담이 존재하는 북미 지역 투자에 전력 및 공간 효율성을 제고할 수 있다.

 

▶투자의견 ‘매수’, 목표주가 23,000원 유지

투자의견 ‘매수’, 목표주가 23,000원을 유지한다. 목표주가는 25F EPS 1,951원에 Target P/E 12배 수준이다. 멀티플은 활성화 공정 장비사 HangKe, 하나기술 25F P/E 평균을 적용했다. 고객사 투자로 안정적 물량 확보에 더해 고부가 신사업 진전을 확인 중이다. 두 사업간 시너지까지 고려 시 현재 주가는 저평가 구간으로 판단한다.