금호건설, 하자 논란 털고 '내실강화' 이룰까

 

 

금호건설, 하자 논란 털고 '내실강화' 이룰까 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

금호건설, 하자 논란 털고 '내실강화' 이룰까

 

 

 

 

 

현대·금호건설, '힐스테이트 어울림 청주사직' 분양 중 - 뉴스1 (news1.kr)

현대·금호건설, '힐스테이트 어울림 청주사직' 분양 중

 

 

 

 

 

 

 

분양가 인상 속 합리적인 내 집 마련, ‘양양 금호어울림 더퍼스트’ 이목집중! | 서울경제 (sedaily.com)

분양가 인상 속 합리적인 내 집 마련, ‘양양 금호어울림 더퍼스트’ 이목집중!

 

 

 

 

 

반응형

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

▶ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 6,500원 유지. 매력있는 주가 수준

금호건설에 대해 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 6,500원 유지. 4Q23 실적 부진에 따른 연간 실적 기대치 소폭 하회. 목표주가 하향 요인 불구, 기존 보고서에서 목표주가가 선조정된 점을 감안 목표주가 유지. 현재 목표주가는 ‘23년 PBR 0.45배 수준. 최근 부동 산 시장 리스크 확산에 따른 주가 조정에도 불구, 동사는 상대적으로 낮은 PF 리스크, 모 회사의 토지 매각 등에 따른 그룹 유동성 리스크 완화 등 이전 분기 대비 전반적인 상황 개선. 현재 부동산 시장 침체가 해소된 상황은 아니지만, 액면가 이하에서의 동사 주가는 충분히 접근 가능한 수준으로 판단. 의미있는 주택부문 실적 개선은 ‘24년 하반기 이후 가 능하겠지만, 향후 ① 3기 신도시 사업진행에 따른 공공 주택공사 급증, ② 가덕도 신공항 (‘24년) 등 강점이 있는 신규 공항공사 발주 증가. ③ 아시아나 항공 합병(매각) 가시화 등 중장기 호재성 재료도 충분. 투자의견 ‘매수’ 유지.

 

▶ 4Q23 영업이익 51억원(YoY +2.5%), 토목·건축 원가율 개선

4Q23 매출액 6,122억원(YoY +8.2%), 영업이익 51억원(YoY +2.5%), 주택 원가율 부진 지속 불구, 토목·건축 원가율 개선에 힘입어 소폭 이익 개선. 토목(YoY +73.7%)은 신규수 주 호조에 따른 매출액 증가 및 일부 에스컬레이션 적용에 따른 마진(YoY -1.7%p) 개선 으로 이익 증가. 건축(YoY +22.7%)은 매출액 감소 불구, 원가율(-2.2%p) 하락으로 이익 개선. 주택(YoY +4.5%)은 진행 매출 호조로 매출액(YoY +26.5%) 불구, 레미콘 등 원자 재 가격 상승에 따른 원가율(YoY +1.2%p) 상승으로 소폭 이익 증가에 그침. ☞ ‘23년 매출액 2.2조원(YoY +8.3%), 영업이익 218억원(YoY -61.0%), 풍부한 수주잔고 (8.4조원)에 따른 매출액 증가 불구, 원가율 상승 지속으로 영업이익 대폭 감소. 하지만 어 려운 시장 환경 속에서도 ‘24년 주택 공공공사 발주 확대, 가덕도•사우디 등 국내외 글로 벌 공항공사 발주 증가 時 동사 주가 매력 부각될 것