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돈벌어보자!/종목뉴스

"에스엠, 콘서트 활동 증가로 이익 개선 이어질 것"

by 바방 2022. 11. 16.
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[클릭 e종목]"에스엠, 콘서트 활동 증가로 이익 개선 이어질 것" - 아시아경제 (asiae.co.kr)

 

[클릭 e종목]"에스엠, 콘서트 활동 증가로 이익 개선 이어질 것"

삼성증권은 15일 에스엠에 대해 투자의견 매수와 목표주가 9만5000원을 유지했다. 음반과 음원, 콘서트 규모 확대로 이익 증가세가 내년에도 이어질 것이란 판단에서다. 3분기 에스엠은 연결 매출

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에스엠, 2023년 구조적 증익 기대-하이투자증권 (ebn.co.kr)

 

에스엠, 2023년 구조적 증익 기대-하이투자증권

하이투자증권은 에스엠에 대해 라이크기획 계약 종료, 자회사 정상화로 2023년 구조적 증익이 기대된다고 진단했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 기존 9만6000원에서 10만8000원으로 상향 조

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엔데믹에 날개 단 에스엠…3분기 영업익 세배 증가 (edaily.co.kr)

 

엔데믹에 날개 단 에스엠…3분기 영업익 세배 증가

에스엠(041510)의 3분기 영업이익이 지난해 같은 기간에 비해 세 배 이상 증가했다. 소속 아티스트들의 음반판매가 호조를 보인 가운데 코로나19 엔데믹으로 오프라인 행사가 다시 시작되면서 관

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에스엠 지속가능경영 보고서 첫 발간…환경·사회·고객가치 실천 | 한경닷컴 (hankyung.com)

 

에스엠, 지속가능경영 보고서 첫 발간…환경·사회·고객가치 실천

에스엠, 지속가능경영 보고서 첫 발간…환경·사회·고객가치 실천, "파트너 상생·생태계 보호 활동 강화" "사회공동체와 함께 더 나은 기업으로" 에스파 카리나 등 '지속가능한 미래' 약속

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[공시]에스엠, 3분기 영업익 298억..201.4%↑ - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

 

[공시]에스엠, 3분기 영업익 298억..201.4%↑

[파이낸셜뉴스] 에스엠(SM엔터테인먼트)은 올해 3분기 연결기준 영업이익이 전년 동기 대비 201.4% 늘어난 298억원을, 같은 기간 매출액은 2381억원으로 65.4% 증가했다고 14일 공시했다. 당기순이익은

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컴투스, 에스엠엔터에 투자…“향후 성장 가치 고려” : 매경 게임진 (mk.co.kr)

 

컴투스, 에스엠엔터에 투자…“향후 성장 가치 고려”

“사업상 시너지 창출 기대…‘백기사’는 아냐” 컴투스(대표 송재준, 이주환)가

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▶당사 추정 기준 2023년 예상 P/E 16배

2023년 영업이익은 당사와 컨센서스가 약 30%의 괴리가 있 다. 비용 통제와 체질 개선을 통한 영업외적인 실적까지 충분히 신뢰할 만한 이익이 이어지고 있고, 공시를 통해 라이크기획 프로듀싱 종료를 발표했음에도 컨센서스에 반영되지 않고 있다. 현 주가는 당사 기준 2023년 예상 P/E 16배도 안되는 수준이기에 JYP와 함께 최선호주로 지속 제시한다.

 

▶3Q Review: OP 298억원(+111% YoY)

3분기 매출액/영업이익은 2,381억원(+65% YoY)/298억원 (+201%, 디어유 실적 제거 후 기준)으로 컨센서스(254억원) 를 상회했다. 부문별로는 별도 영업이익이 271억원(+55%) 을 기록했는데, NCT127/에스파 등의 컴백으로 470만장의 앨범을 판매했으며, SM타운과 NCT의 투어로 콘서트 뿐만 아니라 MD 매출(264억원, +76%)이 크게 증가했다. 자회사 단순 합산 기준 영업이익은 30억원(흑전, +98억원)으로 드림메이커/C&C가 각각 대규모 공연 재개와 광고 프로모션 증가로 28억원(흑전)/12억원(흑전)을 기록했으며, 키이스트 (-9억원)는 <별들에게 물어봐> 관련 매출/원가만 반영된 후 내년에 이익이 반영된다. 4분기 예상 영업이익은 190억원 (+80%)으로 NCT의 컴백은 내년 1분기로 미뤄진 것으로 추정되나, 3분기에 미반영된 NCT/에스파의 글로벌 음원 매출 이 이연 반영되면서 상쇄할 것이다.

 

▶2023년에 기획사 내 실적 성장성이 가장 높다

2023년 예상 영업이익은 1,474억원(+69% YoY)으로 기획사 내 가장 높은 성장을 전망하는데, 1) 라이크기획향 로열티가 250억원 내외 2) 키이스트 약 100억원(드라마 별들에게 물 어봐)와 3) 본업의 투어 재개 및 신인 그룹 데뷔가 반영될 것이다. 투자자들은 라이크기획향 프로듀싱 계약 종료 후 다 른 방식의 비용 지급을 우려하고 있으나, 기존의 내부 인력 중심으로 프로듀싱이 진행될 것이며 (주주 총회를 앞두고)주 주들의 요구에 맞춰 진행하는 것이기에 분명하고 가시적인 이익 증가가 있을 것이라고 언급했다.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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