곳간에 돈 쌓이는 속도가 다르다 DB하이텍 1위

 

곳간에 돈 쌓이는 속도가 다르다… DB하이텍 1위 - 아이투자 (itooza.com)

아이투자

 

 

 

 

DB그룹, 6년만에 대기업 재진입…하이텍 매출 첫 1兆 전망 - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

DB그룹, 6년만에 대기업 재진입…하이텍 매출 첫 1兆 전망

 

 

 

 

1조 클럽 유력 DB하이텍…신사업으로 미래준비 ‘착착’ (dailian.co.kr)

1조 클럽 유력 DB하이텍…신사업으로 미래준비 ‘착착’

 

 

 

 

DB하이텍, GaN·SiC 전력 반도체 만든다 - 전자신문 (etnews.com)

DB하이텍, GaN·SiC 전력 반도체 만든다

 

 

 

 

충북도·음성군, DB하이텍과 국내 시스템반도체 상생발전 협약 :: 공감언론 뉴시스통신사 :: (newsis.com)

충북도·음성군, DB하이텍과 국내 시스템반도체 상생발전 협약

 

 

반응형

 

 

 

 

 

▶ 2Q21 영업이익 826억원으로 시장 기대치 상회할 전망
- 동사의 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2,665억원(YoY 10%, QoQ 9%), 826억원(YoY 7%, QoQ 36%, OPM 31%)으로 시장 기대치를 대폭 상회할 전망. 8인치 파운드리 판가 인상이 실적에 반영되는 시점은 업체별로 상이하게 나타날 텐데 동사의 경우에는 2분기 매출부터 판가 인상이 온기 반영되는 것으로 추산.  2분기까지는 Q 증가가 거의 없을 것으로 추정하기 때문에 2분기 매출 증가는 영업이익 증가로 이어질 것.

▶ 3분기부터는 ‘P’, ‘Q’ 모두 성장 국면 진입
- 3분기 매출액과 영업이익은 각각 2,975억원(YoY 24%, QoQ 12%), 967억원(YoY 42%, QoQ 17%, OPM 33%)으로 실적 모멘텀이 강화될 것. 8인치 파운드리의 극심한 공급부족에 대응하기 위해 분기별로 4~5K 수준의 Capa증가가 나타날 것으로 예상하는데, 이러한 Capa 증가 효과는 3분기부터 실적에 반영될 것으로 추정. 21년 영업이익은 3,452억원(YoY 44%, OPM 31%)으로 컨센서스 2,800억원 대폭 상회할 전망.

▶ 8인치 파운드리 호황은 장기화될 것
- TWS의 향후 성장성을 감안하면 내년에도 8인치 파운드리 공급 부족은 지속될 전망. TWS 시장은 2019년부터 매년 1억대씩 늘어나고 있는데 여기에 탑재되는 MCU, PMIC, 센서 등이 주로 8인치에서 생산되고 있는 것으로 파악되기 때문.  MCU만 계산해봐도 TWS 1억대를 대응하기 위해서는 30K/월 Capa가 소요되는 것으로 추산. PMIC나 센서류까지 감안하면 TWS 1억대 증가분을 대응하기 위한 8인치 Capa는 최소 80~100K 수준에 달할 것.  21년 TWS시장은 3.5억대(20년 2.5억대)로 전망되고 있으며, 중장기적으로 적어도 10억대까지는 성장할 것으로 판단함. 그렇기 때문에 장비투자가 제한적일수 밖에 없는 8인치 파운드리 시장의 호황은 장기화될 수 밖에 없을 것.

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 82,000원으로 커버리지 개시
- 투자포인트는, 1) TWS의 고성장으로 8인치파운드리 공급 부족이 장기화될 전망이고, 2) 2분기부터 ‘P’ 상승에 따른 강한 실적 모멘텀이 본격화 될 것으로 예상되는 데다가, 3) 3분기부터는 ‘P’, ‘Q’ 모두 QoQ 성장 국면에 진입한다는 점으로 요약.