DB하이텍, 3·4분기 최대 실적 경신 예상···목표가↑-신한금투

DB하이텍, 3·4분기 최대 실적 경신 예상···목표가↑-신한금투 - 파이낸셜뉴스 (fnnews.com)

DB하이텍, 3·4분기 최대 실적 경신 예상···목표가↑-신한금투

 

 

 

 

 

 

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[ESG 등급 분석]DB하이텍, 사상 첫 'A'…변화 두드러진 지배구조 점수

 

 

 

 

 

 

[주간 추천주] 저평가 매력 주목…삼성전자·DB하이텍 '러브콜' (inews24.com)

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[특징주] DB하이텍(000990), 8인치 파운드리 품귀…높은 영업이익률 '수혜' - 인천일보 (incheonilbo.com)

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최창식 DB하이텍 부회장 '회사 규모 맞게 증설 진행 중' (sedaily.com)

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'하이텍' DB 재건 선봉에… 車 반도체 품고 年매출 1조 가시권 | Save Internet 뉴데일리 (newdaily.co.kr)

'하이텍' DB 재건 선봉에… 車 반도체 품고 年매출 1조 가시권

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▶3Q21 영업이익 1,014억원으로 기존 추정치 유지

3분기 매출액과 영업이익은 각각 3,029억원(YoY 26%, QoQ 10%), 1,014억원(YoY 51%, QoQ 25%, OPM 33%)에 달하며 창사이래 처음으로 1,000억원대 분기 영업이익을 기록할 전망.
8인치 파운드리의 극심한 공급 부족에 대응하기 위해 분기별로 4~5K 수준의 Capa 증가가 나타날 것으로 예상하는데, 이러한 Capa 증가 효과가 3분기부터 실적에 반영될 것으로 예상하기 때문.

▶4Q21에도 QoQ 매출 성장 전망

4분기 매출액과 영업이익은 각각 3,183억원(YoY 40%, QoQ 5%), 1,098억원(YoY 261%, QoQ 8%, OPM 34%)을 기록할 전망. 5년만에 동사의 4분기 매출액이 전분기 대비 증가할 것으로 전망되는 것. 

 

▶22년 연간 영업이익 4,986억원으로 기존 추정치 유지

22년 연간 매출액과 영업이익은 각각 1.39조원(YoY 22%), 4,986억원(YoY 41%, OPM 36%)으로 실적 모멘텀이 극대화될 전망.
1) 8인치 파운드리 공급부족은 내년에도 지속되면서 판가 상승이 이어질 전망, 2) 3Q21부터 분기별로 증가하는 Capa가 내년에는 연간 실적에 반영될 것으로 추정. 더불어 3) 감가상각비용 부담도 올해 대비 약 200억원~300억원 줄어들 것으로 예상된다는 점까지 감안하면 5,000억원에 육박하는 영업이익 달성은 무난할 것.

▶반도체 중소형주 Top-Pick 의견, TP 88,000원 유지

Wearable, IoT 등 신규 수요가 촉발한 8인치 파운드리 호황이 장기화될 것으로 전망되는 데 반해, 동사 주가는 2022년 기준 PER 6배 미만에서 거래. 즉, 시장에서 기대하는 ‘신규 라인 증설 = Valuation Re-rating’ 을 배제해도 주가 상승여력은 크다고 판단.